사상 최악의 석유 공급 충격에 대비할 11가지 에너지 종목

국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁이 중동 지역의 생산을 뒤흔들고 한 분석가가 사상 최대의 에너지 공급 충격이라고 부르는 상황을 초래함에 따라, 글로벌 석유 시장이 2026년 예상되었던 잉여 상태에서 하루 약 180만 배럴의 심각한 적자 상태로 돌아섰다고 보고했습니다.

미즈호의 에너지 선물 이사인 밥 요거(Bob Yawger)는 뉴스위크(Newsweek)와의 인터뷰에서 "수요와 공급의 법칙이 가격을 더 높게, 어쩌면 훨씬 더 높게 끌어올릴 위협을 가하고 있다"며 "쉬운 해결책은 없다"고 말했습니다.

IEA의 최신 보고서에 따르면 2026년 글로벌 석유 공급은 분쟁으로 인해 하루 390만 배럴(bpd) 감소할 것으로 보이는데, 이는 지난 12월의 400만 bpd 잉여 전망치에서 급격히 반전된 결과입니다. 현재 진행 중인 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 하루 1,400만 bpd 이상의 석유 공급이 차단되었으며, 3월과 4월 두 달 동안에만 글로벌 재고가 2억 4,600만 배럴 감소했습니다.

재고가 기록적인 속도로 소진되고 분쟁 해결이 불투명해짐에 따라, 배런스(Barron's)의 에너지 전문가 라운드테이블은 데본 에너지와 같은 생산 업체와 베이커 휴즈와 같은 서비스 업체를 포함해, 폭풍을 견뎌내고 고유가 지속 기간의 혜택을 볼 수 있는 11개 종목을 선정했습니다.

2026년까지의 공급 부족

시장 반전의 주요 원인은 중동의 생산 및 운송 중단입니다. IEA는 현재 전 세계 석유의 20%가 통과하는 호르무즈 해협이 5월 말까지 사실상 폐쇄될 것으로 가정하고 있습니다. IEA는 이미 누적 공급 손실이 10억 배럴을 넘어선 것으로 추산하고 있습니다.

미국 에너지정보청(EIA)도 장기화된 중단 상황을 반영하여 자체 전망치를 수정하며 비슷한 견해를 보였습니다. EIA는 지역 저장 탱크가 한계에 도달함에 따라 이번 달 생산 중단 규모를 이전 추정치인 910만 bpd에서 상향된 1,080만 bpd로 전망했습니다. IEA는 시장이 2026년 3분기까지 "심각한 공급 부족" 상태를 유지할 것으로 예상하며, 2분기 적자는 하루 최대 600만 배럴에 달할 것으로 내다봤습니다.

임계 수준에 도달한 재고

공급 충격으로 인해 전 세계는 전례 없는 속도로 석유 재고를 인출하고 있습니다. 미국에서는 여름 드라이빙 시즌 피크를 앞두고 상황이 특히 심각해지고 있습니다. EIA에 따르면 5월 8일까지 3주 동안 전체 석유 및 연료 재고는 총 4,900만 배럴 감소했습니다.

칼라일 그룹의 시니어 어드바이저인 제프 커리(Jeff Currie)는 미국의 석유 저장량이 "7월 4일 무렵, 혹은 그보다 일찍" 바닥날 수 있다고 경고했습니다. 원유 재고는 5년 평균보다 약간 낮은 수준을 유지하고 있지만, 제품 저장량은 "빠르게 감소"하고 있으며 증류유 재고는 약 1억 200만 배럴로 20년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 전국 평균 일반 무연 휘발유 가격은 이미 갤런당 4.50달러를 넘어섰으며, 일부 분석가들은 분쟁이 지속될 경우 갤런당 7달러까지 오를 것으로 보고 있습니다.

외교적 해결책을 찾더라도 전문가들은 시장이 정상화되는 데 수개월이 걸릴 것으로 믿고 있습니다. IEA의 기본 시나리오는 3분기에 해협의 통행이 점차 재개될 것으로 가정하지만, 커리에 따르면 국제 석유 흐름이 회복되는 데는 "3개월 이상"이 걸릴 것이라고 합니다. 이러한 장기적인 중단 상황은 에너지 생산 업체와 서비스 기업들이 고유가 지속의 혜택을 받을 것으로 예상됨에 따라 배런스 라운드테이블에서 선정한 종목들의 투자 논거를 뒷받침합니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.