GLP-1 체중 감량 약물 트렌드로 수혜 보는 비제약 3종목

2035년까지 1900억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 GLP-1 체중 감량 약물 시장이 노보 노디스크와 일라이 릴리 외 기업에도 투자 기회를 창출하고 있다.

텔라닥 헬스(Teladoc Health), 올리스 바겐 아웃렛(Ollie's Bargain Outlet), 덱스콤(DexCom) 등 비제약 3개 기업은 GLP-1 체중 감량 약물 시장(1900억 달러)이 소비자 행태를 재편함에 따라 수혜를 볼 위치에 있다.

"GLP-1 처방 개시와 함께 텔라닥 사업의 이러한 영역이 특히 빠르게 성장하고 있다"고 동사는 2026회계연도 1분기 실적 보고서에서 밝혔다. 텔라닥은 6억1400만 달러의 매출을 보고하며 컨센서스를 300만 달러 웃돌았고, 조정 EBITDA는 5800만 달러로 가이던스를 상회했다.

올리스는 전년 동기 대비 14%의 1분기 매출 성장과 1.7%의 기존점 매출 증가를 기록했다. 조정 주당순이익(EPS)은 21% 상승했다. 동 소매업체는 해당 분기에 27개의 신규 매장을 오픈했으며 연간 75개를 목표로 한다. 덱스콤은 22개의 매수 등급을 보유하고 있으며 컨센서스 목표주가는 84.83달러로 17%의 상승 여력을 시사한다.

모건스탠리는 글로벌 체중 감량 시장이 2025년 790억 달러에서 2035년 1900억 달러로 3배 성장할 수 있다고 추정한다. GLP-1 처방이 증가함에 따라 원격의료, 신규 의류 및 연속혈당측정기에 대한 수요도 증가할 것으로 예상된다.

텔라닥의 원격의료 전환

텔라닥의 플랫폼은 대면 전문의 진료가 편리하지 않은 환자들에게 GLP-1 접근성을 제공한다. 동사는 부채를 줄이고 주식 기반 보상을 5500만 달러로 제한하고 있다. 1분기 말 현금 보유액은 7억5100만 달러에 달했다.

올리스와 의복 효과

GLP-1 약물로 체중을 감량하는 환자들은 종종 새 옷이 필요하게 되며, 이는 할인 소매업체에 혜택이 된다. 올리스 주가는 연초 대비 약 30% 하락했지만, 애널리스트 목표가 기준 약 60%의 상승 여력을 보유하고 있다. 월스트리트는 14개의 매수 등급과 함께 중립적 매수(Moderate Buy) 의견을 제시하고 있다.

덱스콤의 모니터링 기회

연속혈당측정기는 GLP-1 사용이 확대됨에 따라 당뇨병 환자를 넘어 관련성을 넓히고 있다. 덱스콤은 이러한 광범위한 시장을 대상으로 일반의약품(OTC) 제품을 출시했다. 글로벌 웨어러블 의료기기 시장은 2025년 540억 달러에서 2033년 3305억 달러에 이를 것으로 전망된다.

GLP-1 트렌드는 제약사 이외의 기업들에게도 투자 기회를 창출하고 있다. 투자자들은 텔라닥의 2분기 실적, 올리스의 매장 확장, 덱스콤의 OTC 제품 채택률을 2차 시장 선점의 핵심 지표로 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.