Key Takeaways
이더리움 최대 대출 프로토콜인 Aave가 향후 12개월 동안 '수익 주도형 프로토콜 전략'을 추진할 것이라고 설립자 Stani Kulechov가 5월 24일 발표했습니다. 이 계획은 수익원을 다각화하고 탈중앙화 금융 거인의 이익 마진을 개선하는 것을 목표로 합니다.
Kulechov는 X에 게시한 글에서 "지속 가능하고 일관된 수익은 DeFi가 단순한 토큰 투기를 넘어 재무제표로 뒷받침되는 견고한 비즈니스로 진화할 수 있음을 증명하는 것"이라고 말했습니다. 이번 조치는 Aave 브랜드 제품에서 발생하는 수익의 100%를 프로토콜의 탈중앙화 자율 조직(DAO)으로 귀속시키도록 하는 5월 중순의 거버넌스 투표에 따른 것입니다.
이 전략은 시장 지배력을 바탕으로 구축되었습니다. DefiLlama의 데이터에 따르면 Aave는 지난 7일 동안 796만 달러의 수수료를 창출했으며 총 예치 자산(TVL)은 140억 달러가 넘습니다. 지난 1년 동안 Aave V3 단독으로 Compound와 Spark 같은 경쟁 대출 프로토콜을 합친 것보다 더 많은 수익을 올렸습니다.
이러한 전략적 변화는 기존 사용자에 대한 수수료를 인상하는 것이 아니라 새로운 수익 채널을 구축하고 기존 채널의 마진을 개선하는 데 목적이 있습니다. 이 계획은 두 가지 핵심 축으로 구성됩니다. 대출을 통해 더 많은 경제적 가치를 확보하기 위해 네이티브 스테이블코인 GHO를 확장하는 것과 Aave 앱을 AAVE 토큰 보유자가 거버넌스를 관리하는 모든 프로토콜 제품의 주요 배포 게이트웨이로 변모시키는 것입니다. 2023년 7월에 출시된 자체 GHO 스테이블코인을 발행함으로써 Aave는 Circle(USDC)이나 Tether(USDT)와 같은 제3자 스테이블코인 발행자와 수익을 나누지 않고 대출 스프레드 전체를 가져갈 수 있습니다.
DAO를 통과한 'Aave Will Win' 제안은 Aave 앱에서 생성된 수익이 토큰 보유자가 관리하는 금고로 직접 유입되도록 보장하여 프로토콜의 성공과 토큰 가치 사이의 연결 고리를 강화합니다. 그러나 이 모델은 새로운 거버넌스 위험을 초래합니다. 프로토콜의 핵심 개발사인 Aave Labs가 이제 자금 조달을 위해 DAO에 의존하게 되어, 프로세스가 논쟁적으로 흐를 경우 개발 속도가 늦어질 수 있습니다.
발표 직후 AAVE 토큰의 유의미한 가격 변동은 관찰되지 않았습니다. 투자자들은 향후 1년 동안 GHO의 유통 공급량 증가, DAO 금고로 유입되는 총 수익, 독립형 제품으로서 Aave 앱의 사용자 견인력이라는 세 가지 핵심 지표를 모니터링하여 전략의 성공 여부를 가늠할 것으로 보입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
