AI 매도세 심화, 나스닥 변동성 장세 속 1% 하락

S&P 500 지수는 1% 상승과 2.3% 하락 사이를 오가다 0.3% 내린 7,386.65에 마감했다. AI 관련주들이 초반 반등세를 반납한 영향이다.

프리덤 캐피탈 마켓츠의 제이 우드 수석 시장 전략가는 "시장은 AI 종목들의 비범한 랠리 이후 재조정 과정에 있으며, 이 과정은 혼란스러울 것"이라며 "연준의 인플레이션 우려가 투자자들을 긴장 상태로 만드는 또 다른 불확실성을 더하고 있다"고 말했다.

기술주 중심의 나스닥 종합지수는 1% 하락한 25,678.82를 기록했다. 다우존스 산업평균지수는 86포인트(0.2%) 오른 50,872.11에 마감했다. Cboe 변동성 지수(VIX)는 15% 급등하며 불안감이 고조됐음을 반영했다. S&P 500 내 4개 종목 중 약 3개는 상승했지만, 기술주 비중이 큰 지수 특성상 AI 매도세가 전반적인 상승분을 압도했다.

이번 매도세로 S&P 500은 6월 2일에 기록한 사상 최고치 대비 4% 이상 하락했다. 이에 따라 올해 랠리를 주도한 AI 테마가 추가 상승 여력을 갖췄는지, 아니면 장기 조정 국면에 접어들었는지에 대한 의문이 제기되고 있다. 투자자들은 이번 주 수요일 소비자물가지수(CPI)와 목요일 생산자물가지수(PPI) 발표라는 두 가지 주요 인플레이션 지표를 앞두고 있다. 이는 연방준비제도(Fed)의 다음 행보를 결정짓는 재료가 될 전망이다.

반도체 주식은 올해 들어 지난주 후반까지 약 85% 급등하는 비범한 랠리를 펼친 후 매도 물량의 직격탄을 맞았다. 마벨 테크놀로지는 7.6% 하락하며 전날(9.6% 반등)의 상승분을 상당 부분 반납했고, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 3% 빠졌다. 마이크론 테크놀로지는 장중 4% 상승에서 10% 하락으로 방향을 바꾼 끝에 1.4% 하락 마감했으며, 이는 전날 9.9% 급등한 데 이은 결과다.

변동성은 개별 종목을 넘어 확산됐다. 널리 추적되는 반도체 기업 지수는 장중 저점에서 거의 6% 하락했다가 낙폭을 줄였다. S&P 500 내 시가총액 1위 기업인 엔비디아는 약 3% 하락했다.

유가 하락, 채권 수익률도 하락

유가는 인플레이션을 우려하는 투자자들에게 드문 긍정적 재료를 제공했다. 브렌트유는 3% 하락한 배럴당 91.45달러, 서부텍사스중질유(WTI)는 3.5% 하락한 88.11달러를 기록했다. 이후 도널드 트럼프 대통령이 이란이 호르무즈 해협 인근에서 미군 아파치 헬리콥터를 격추했다고 소셜미디어에 게시하면서 낙폭은 일부 축소됐다. 트럼프 대통령은 "미국은 이 공격에 반드시 대응해야 한다"고 말했다.

유가 하락은 미 국채 수익률 안정에 도움을 줬다. 10년물 국채 수익률은 전 거래일(현지시간) 4.56%에서 4.52%로 하락했다. 그럼에도 수익률은 이란과의 전쟁 이전인 3.97%보다는 여전히 높은 수준을 유지하며 주식 밸류에이션에 압박을 가하고 있다.

핵심 쟁점

시장에 드리운 의문은 지난주 매도세가 장기 하락의 시작인지, 아니면 과도한 낙관론을 걷어내는 건강한 조정인지 여부다. 모건스탠리의 마이클 윌슨 수석 주식 전략가는 월요일 메모에서 후자의 입장을 주장하며 "조정은 불가피했으며, 이번 강세장이 연말까지 지속된다면 궁극적으로 건강한 과정"이라고 분석했다.

당분간 경제 지표 일정이 다음 시험대가 될 전망이다. 5월 소비자물가지수(CPI)는 수요일, 생산자물가지수(PPI)는 목요일에 발표된다. 두 지표 모두 연준의 금리 경로에 대한 기대치를 형성할 것이며, 현재 트레이더들은 연말까지 최소 한 번의 금리 인상을 가격에 반영하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.