AMD, 2026년 130% 급등… AI GPU 잠재력에 애널리스트들 목표가 상향

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주가가 올해 130% 이상 급등했다. 6월에만 최소 6명의 월가 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했다.

"시장은 아직 AMD를 GPU 시장의 합법적인 2차 공급원으로 완전히 인식하지 못하고 있다"고 씨티그룹의 애널리스트 아티프 말릭은 말했다. 그는 AMD 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 460달러에서 575달러로 올렸다.

말릭의 판단은 AMD의 맞춤형 MI450 칩에 초점을 맞추고 있다. 그는 이 칩이 메타 플랫폼에 엔비디아 대안 대비 낮은 총소유비용(TCO)을 제공한다고 분석했다. 씨티그룹은 AMD의 AI GPU 매출이 단기적으로 330억 달러, 이후 508억 달러까지 확대될 것으로 전망했다. 뱅크오브아메리카의 비벡 아리아도 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 500달러에서 560달러로 상향 조정했다.

이번 목표주가 상향은 AMD의 경쟁 포지션에 대한 근본적인 재평가를 시사한다. AMD는 1분기 매출 102억 5,000만 달러를 기록해 시장 전망치를 3억 6,000만 달러 상회했으며, 주요 성장 동력인 데이터센터 부문은 전년 동기 대비 57% 증가한 58억 달러를 기록했다.

이러한 애널리스트들의 움직임은 씨티그룹과 뱅크오브아메리카에 국한되지 않는다. 바클레이즈, UBS, 미즈호, 번스타인도 6월에 일제히 목표주가를 상향 조정했다. 이는 AMD가 더 이상 단순한 엔비디아의 2위 GPU 도전자가 아니라 AI 가속기 시장에서 합법적인 2차 공급원으로 인정받고 있음을 반영한다.

6월 15일 발표된 AMD의 메모리 기술 기업 MEXT 인수는 이 같은 투자 테제에 또 다른 차원을 더한다. MEXT의 예측 프리페칭 기술은 GPU가 데이터를 요청하기 전에 플래시에서 DRAM으로 데이터를 이동시켜 지연 시간을 줄이고, 사용 가능한 메모리 용량을 효과적으로 확장하며 인프라 비용을 낮춘다.

AMD는 2분기 매출 약 112억 달러를 가이던스로 제시했으며, 이는 전년 동기 대비 46% 성장에 해당한다. 리사 수 최고경영자(CEO)는 내년 데이터센터 AI 부문에서 수백억 달러의 매출을 달성할 수 있다는 데 "강하고 점점 더 커지는 확신"을 갖고 있다고 밝혔다.

AMD 주가는 6월 23일 518.74달러에 마감하며 6% 하락했다. 이는 SK하이닉스가 HBM(고대역폭 메모리) 확장 속도를 늦추고 있다는 보도에 촉발된 광범위한 반도체 매도세의 영향이었다. 애널리스트들은 이 같은 움직임이 AI 수요 약화보다는 마진 역학 때문이라고 분석했다. 그럼에도 주가는 연초 대비 130% 이상 상승했으며, 지난 12개월 동안 거의 4배 급등했다.

이번 목표주가 상향 물결은 기관 투자자들의 확신이 엔비디아를 넘어 확대되고 있음을 시사한다. 투자자들은 8월 초 발표 예정인 AMD의 2분기 실적 보고서에서 MI450 출하량이 증가하고 데이터센터 마진이 확대되고 있다는 증거를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.