애플 폴더블 아이폰, 800만 대 목표로 양산 돌입

애플의 첫 폴더블 아이폰이 양산에 돌입했다. 공급업체들은 연말까지 최대 800만 대를 생산하기 위해 경쟁 중이지만, 초기 공급이 극도로 제한되면서 9월 공개 이후 수 주가 지나야 제품 출시가 이뤄질 수도 있다.

소식통에 따르면 애플이 오랫동안 루머로만 존재했던 폴더블 아이폰은 '아이폰 울트라(iPhone Ultra)'라는 이름으로 선보일 예정이며, 현재 선전(深圳)과 간저우(赣州)에 위치한 폭스콘(Foxconn) 공장에서 본격적인 양산에 돌입했다. 이 기기는 5.5인치 외부 디스플레이를 갖추고 있으며, 펼치면 4:3 화면비의 7.8인치 내부 화면이 나타난다. 이는 아이패드 미니와 유사한 형태로, 펼쳤을 때 두께는 5mm 미만이다.

장기간 애플 공급망을 분석해 온 밍치궈(Ming-Chi Kuo) 애널리스트는 블로그 글에서 "폴더블 아이폰은 아이폰X 스토리를 반복할 가능성이 크다. 다른 신형 모델과 함께 발표되지만 사전 예약과 정식 판매는 모두 늦게 시작되는 방식이다"라고 분석했다. 궈는 애플 공급업체들이 2026년 하반기에 700만800만 대의 폴더블 아이폰을 출하할 것으로 추정했다. 이 중 3분기 물량은 50만100만 대(전체의 약 10%)에 불과할 전망이다. 같은 기간 아이폰18 프로와 프로 맥스의 합산 출하량은 2,000만~2,200만 대에 달할 것으로 예상된다.

생산 병목 현상은 아이폰 울트라의 첨단 설계에서 비롯된다. 이는 2017년 애플이 아이폰X을 출시할 때와 유사한 제조상의 난제를 야기하고 있다. 당시 아이폰X는 9월 아이폰8 및 8 플러스와 함께 발표됐지만, 사전 예약은 10월 말에야 시작됐다. 궈는 폴더블 아이폰이 "사전 예약 시작 직후 완전 매진"될 것이며, 배송 소요 기간은 4~6주 이상으로 늘어날 것으로 내다봤다. 또한 되팔이(스캘퍼)들은 정가 대비 50%~100%의 웃돈을 요구할 것으로 예측했다.

궈에 따르면 미국 시장 기준 출고가는 2,299~2,499달러로, 역대 아이폰 중 가장 비싸다. 블룸버그의 마크 거먼(Mark Gurman) 기자도 해당 기기가 "2,000달러를 넘을 것"이라고 보도한 바 있다. 애플은 지난달 메모리 가격 상승을 이유로 아이패드와 맥 가격을 최대 400달러 인상했지만, 아이폰 가격은 현재까지 동결 상태다.

공급망 가동 박차

중국 상류 부품 업체들은 폴더블 아이폰 물량 확대와 관련된 납품 확약을 속속 공개하고 있다. 초박형 유리(UTG) 및 유리 지지판의 핵심 공급업체인 렌즈 테크놀로지(Lens Technology)는 투자자 플랫폼 '이지 인터랙티브(Interactive Easy)'를 통해 2분기부터 주요 고객사에 부품을 납품하기 시작했으며 "올해와 그 이후의 낙관적 시장 수요를 충족할 충분한 생산 능력을 보유하고 있다"고 밝혔다. UTG는 폴더블 디스플레이에서 가장 중요한 소재로, 균열 없이 반복적인 굽힘을 견딜 수 있을 만큼 얇으면서도 일반 스마트폰 유리 수준의 내스크래치성을 유지해야 한다.

또 다른 UTG 공급업체인 트라이엄프 사이언스 앤드 테크놀로지(Triumph Science & Technology)는 하위 고객사에 대한 본격적인 양산 납품을 시작했다고 밝혔다. 이 회사의 생산 체인은 고강도 유리에서 초박형 가공, 정밀 라미네이션에 이르는 전 과정을 아우르며, 자체 UTG는 이미 세계 최고 폴더블 스마트폰 브랜드에 사용되고 있다.

액정 금속 힌지 스핀들을 생산하는 이안 테크놀로지(Yian Technology)는 국내외 OEM 업체로부터 품질 인증을 통과하고 본격적인 배송을 시작했다고 확인했다. 액정 금속은 높은 강도와 피로 저항성을 지닌 비정질 합금으로, 수십만 회의 접힘에도 구조적 무결성을 유지하는 복잡한 형상으로 정밀 성형이 가능해 폴더블 힌지 소재로 점점 더 선호되고 있다.

정밀 부품 제조업체인 징옌 테크놀로지(Jingyan Technology)는 폴더블 기기용 고강도 분말 티타늄 합금 및 정밀 사출 성형 부품을 개발하기 위해 4억 위안(약 5,500만 달러) 규모의 신규 프로젝트에 투자하고 있다. 구조 부품 전문업체 린 프리시전 테크놀로지(Lyn Precision Technology)는 스테인리스 스틸, 티타늄 합금, 탄소섬유 지지 구조물은 물론 힌지 모듈과 베이퍼 챔버 등 폴더블 단말기 하드웨어를 공급하고 있다고 밝혔다.

투자자에게 주는 의미

폴더블 아이폰은 애플에게 새로운 수익원이자 전략적 천장 돌파구다. 대당 2,500달러 기준, 800만 대는 연간 약 200억 달러의 매출을 창출한다. 이는 3분기(1~3월)에만 570억 달러의 매출을 기록한 아이폰 부문에 의미 있는 추가 기여분이다. 더욱 중요한 점은, 아이폰 울트라가 기존 사용자들을 더 높은 가격대로 끌어올려 성숙기 스마트폰 시장에서 아이폰 평균판매단가(ASP)의 상한선을 재설정할 수 있다는 것이다.

그러나 진정한 시험대는 2027년 초가 될 것이다. 궈는 초기 공급 제약이 완화되는 2026년 4분기부터 2027년 1분기까지가 폴더블 아이폰의 진정한 수요를 평가할 최적의 시점이라고 분석했다. 애플 주식은 현재 주가수익비율(PER) 약 37배 수준에서 거래되고 있으며, 이러한 프리미엄은 이미 강력한 제품 사이클에 대한 기대를 반영하고 있다. 폴더블 아이폰의 성공 여부가 이 프리미엄이 정당한지를 결정할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.