어플라이드 머티어리얼즈, AI 수요 급증에 5억 달러 투자해 싱가포르 팹 확장

어플라이드 머티어리얼즈는 5억 달러를 투자해 싱가포르 첨단 클린룸 용량을 2배 이상 늘린다. 이는 AI 기반 칩 수요가 다년간의 장비 투자 사이클을 유지할 것이라는 최신 베팅이다.

어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials Inc.)는 5억 달러를 투자해 싱가포르 첨단 클린룸 용량을 2배 이상 확장한다. 이는 AI 기반 칩 수요가 분석가들이 현재 2028년까지 이어질 것으로 전망하는 다년간의 장비 투자 사이클을 지속할 것이라는 판단에 따른 것이다.

"AI는 모든 산업을 변화시키며 첨단 반도체에 대한 전례 없는 수요를 창출하고 있습니다,"라고 어플라이드 머티어리얼즈의 사장 겸 CEO 게리 디커슨(Gary Dickerson)은 성명에서 밝혔다.

새로운 탐피니스 캠퍼스(Tampines Campus)는 AI 워크로드를 위한 생산을 확장하는 칩 제조사들을 지원하는 데 초점을 맞춘 제조 및 R&D 클린룸 공간을 추가한다. 이미 양산 가동 중인 이 시설은 향후 수년간 약 1,000개의 현지 일자리를 창출할 것으로 예상된다. 어플라이드는 지난 몇 년간 글로벌 제조 역량을 거의 두 배로 늘렸으며, 2021년 이후 미국 장비 제조 인프라에 4억 달러 이상을 투자했다.

이번 확장은 월스트리트가 웨이퍼 제조 장비(WFE) 시장 전망을 상향 조정하는 가운데 이루어졌다. 바클레이즈(Barclays)는 2026년 WFE 전망치를 1,390억 달러에서 1,540억 달러로 상향 조정했으며, 메모리 제조사와 첨단 로직 파운드리의 지속적인 AI 관련 자본 지출에 힘입어 2027년 시장이 36% 성장한 2,095억 달러에 이를 것으로 전망했다. 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)는 반도체 시장이 2029년까지 3조 달러로 성장함에 따라 WFE 지출이 2,500억 달러에 근접할 것으로 보고 있다.

어플라이드 머티어리얼즈 주가는 이날 6.6% 상승했으며, KLA Corp.는 8.6%, 램 리서치(Lam Research Corp.)는 8.2% 올랐다. 상향된 전망치가 현재 투자 사이클의 수년간 지속 가능성에 대한 신뢰를 강화했기 때문이다. 바클레이즈의 애널리스트 톰 오말리(Tom O'Malley)는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.), SK하이닉스(SK Hynix Inc.), 삼성전자(Samsung Electronics Co.)를 비롯한 메모리 제조사들의 대규모 투자와 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.) 및 인텔(Intel Corp.)의 지속적인 지출을 지목했다.

"2028년까지의 수주 가시성"이 캔터 피츠제럴드의 핵심 표현이었다. 캔터는 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 목표주가를 575달러에서 650달러로 상향 조정하고 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다. 이 회사는 동사가 반도체 제조 장비의 장기 확장 사이클의 중심에 있다고 주장했다. UBS도 목표주가를 515달러에서 570달러로 상향하고 매수(Buy) 의견을 제시했다.

싱가포르 캠퍼스, 지속 가능한 제조의 벤치마크 설정

탐피니스 캠퍼스는 자율 이동 로봇, 자율 조립 및 테스트 시스템, AI 기반 품질 검사를 도입하여 제조, R&D 및 에코시스템 파트너를 통합함으로써 시장 출시 시간을 단축한다. 증강 및 가상 현실 도구는 기술자 교육과 정밀 유지보수를 지원한다. 이 시설은 옥상 태양광 패널, 저탄소 콘크리트, 폐쇄형 수자원 재생 시스템, 에너지 및 물 사용량을 실시간으로 모니터링하는 스마트 빌딩 관리 시스템을 갖춰 싱가포르 BCA 그린마크 플래티넘 인증을 목표로 한다.

"어플라이드 머티어리얼즈가 신규 시설에 첨단 자동화 및 AI 기술을 도입한 것은 제품 개발을 가속화하고 싱가포르의 첨단 제조 역량의 한계를 확장할 것입니다,"라고 싱가포르 경제개발청의 청 분 팡(Png Cheong Boon) 의장은 말했다.

글로벌 입지, 거의 2배로 확대

어플라이드는 지난 몇 년간 글로벌 제조 역량을 거의 두 배로 늘렸다. 싱가포르 외에도 실리콘밸리에 위치한 50억 달러 규모의 신규 EPIC 센터(미국 반도체 장비 R&D 사상 최대 투자)가 올해 가동을 시작할 예정이다. 이 센터는 초기 연구 단계에서 대규모 생산까지의 시간을 단축하도록 설계되었다.

투자자들에게 남은 질문은 AI 기반 장비 사이클이 분석가들이 전망하는 높은 지출 수준을 유지할 수 있느냐는 것이다. 어플라이드 머티어리얼즈 주가는 선행 주가수익비율(P/E) 약 22배에 거래되며, 이는 광범위 시장 대비 프리미엄이지만 일부 AI 칩 설계사들의 30배 이상 멀티플보다는 낮은 수준이다. 싱가포르 확장과 EPIC 센터는 동사가 사이클 전반에 걸쳐 주문을 잡을 수 있는 역량을 제공하지만, AI 자본 지출이 둔화될 경우 WFE 전망은 재조정될 수 있다. 캔터의 650달러 목표주가는 현재 수준 대비 약 20%의 상승 여력을 의미하며, 이는 전망대로 2028년까지 수주가 이어진다는 전제에 달려 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.