어플라이드 머티어리얼즈, SENZ AR 글래스 시스템 출시에 8% 급등

어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials Inc.)가 증강현실(AR) 글래스를 위한 통합 비주얼 시스템 SENZ를 공개한 후 수요일 주가가 8% 급등했다. 이번 발표는 반도체 장비 대기업이 떠오르는 스마트 안경 시장의 핵심 인프라 공급업체로 자리매김하려는 움직임이다.

"이것은 부품 단위의 접근이 아닌 풀스택 광학 플랫폼입니다."라고 에드젠(Edgen)의 반도체 공급망 애널리스트 레이첼 킴은 말했다. "어플라이드 머티어리얼즈는 웨이브가이드 광학, 라이트 엔진, 센싱을 하나의 공동 최적화 시스템으로 패키징하고 있습니다.这正是 AR 하드웨어 제조업체가 BOM(부품 목록) 복잡성을 줄이기 위해 정확히 필요로 하는 것입니다."

SENZ는 웨이브가이드 광학, 라이트 엔진, 센싱 기술, 시력 교정 및 전자식 조광을 회사가 '통합 주변 시각 플랫폼(integrated ambient visual platform)'이라고 부르는 하나의 시스템으로 결합했다. 이 시스템은 AI 기반 스마트 안경을 제조하는 업체들을 대상으로 한다. AR 글래스 시장은 아직 초기 단계이지만 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.), 스냅(Snap Inc.), 알파벳(Alphabet Inc.)의 구글(Google)이 막대한 투자를 쏟아붓고 있는 분야다.

이번 주가 급등으로 어플라이드 머티어리얼즈의 시가총액은 약 140억 달러 증가했다. 이는 투자자들이 회사가 핵심 반도체 장비 사업을 넘어 새로운 매출원을 창출할 수 있을 것이라는 낙관론을 반영한 것이다. 시장 데이터에 따르면 AMAT 주가는 3개월 만에 최고치로 마감했다.

SENZ가 지금 중요한 이유

이번 출시는 AR 글래스 시장이 변곡점에 도달한 시점에 이루어졌다. 스냅은 이번 주 개발자 중심 헤드셋의 소비자용 버전인 Specs AR 글래스의 사전 주문을 2,195달러에 받기 시작했으며, 메타는 약 350달러에 Ray-Ban 스마트 안경을 700만 대 이상 판매했다. 3,500달러에 책정된 애플의 비전 프로(Vision Pro)는 대중 시장 확보에 어려움을 겪고 있다.

어플라이드 머티어리얼즈의 이번 행보는 AR 글래스를 비싸고 부피가 크게 만든 공급망 병목 현상을 타겟으로 삼았다. 여러 광학 부품을 단일 시스템으로 통합함으로써 SENZ는 제조업체의 부품 원가를 낮출 수 있다. 이는 AR 글래스가 대량 채택을 이끌어낼 가격대에 도달하기 위한 핵심 요소다.

회사는 SENZ의 가격을 공개하지 않았으며 초기 고객사도 밝히지 않았다. 생산 일정과 물량 약정도 아직 발표되지 않았다.

경쟁 구도

어플라이드 머티어리얼즈는 광학 서브시스템 공급업체가 파편화된 시장에 진입한다. 투명 렌즈를 통해 이미지를 투사하는 방식인 웨이브가이드 기술은 루무스(Lumus)와 디스펠릭스(Dispelix) 같은 스타트업이 개발해 왔으며, 라이트 엔진은 옴니비전(Omnivision)과 하이맥스 테크놀로지(Himax Technologies) 같은 기업이 공급해 왔다.

공동 최적화된 시스템을 제공함으로써 어플라이드 머티어리얼즈는 개별 부품을 판매할 때보다 기기당 더 높은 가치를 확보할 수 있다. 회사는 TSMC, 삼성, 인텔에 증착 및 식각 장비를 공급하며 모든 주요 칩 제조사와 기존 관계를 맺고 있어 순수 광학 스타트업이 갖추지 못한 제조 규모를 보유하고 있다.

AR 글래스 제조사들에게는 반도체 장비 공급업체의 통합 시스템이 전문 광학 벤더의 성능에 필적할 수 있을지가 관건이다. 어플라이드 머티어리얼즈는 SENZ가 웨이브가이드 설계에 '수십억 개의 보이지 않을 정도로 작은 나노 구조'를 사용한다고 밝혔는데, 이는 보잉이 787 드림라이너 창문에 사용하는 기술과 유사하다.

투자자 시사점

어플라이드 머티어리얼즈는 선행 주가수익비율(P/E) 약 22배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균과 유사한 수준이다. SENZ 출시는 회사가 반도체 제조 전문성을 의미 있는 AR 매출원으로 전환할 수 있다면 주가수익비율 확장을 위한 스토리를 제공한다.

타깃 시장 규모는 여전히 추측에 불과하다. IDC는 AR 글래스 출하량이 2025년 약 200만 대에서 2030년에는 연간 5,000만 대에 도달할 것으로 전망한다. 기기당 광학 서브시스템 가치를 100200달러로 가정할 경우 총 시장 기회는 50억100억 달러에 달할 수 있다. 이는 어플라이드 머티어리얼즈의 연간 매출 270억 달러에 비하면 modest 하지만, 회사가 상당한 점유율을 확보할 경우 고마운 사업이 될 수 있다.

스냅의 스피겔 CEO는 이번 주 소비자들이 아이폰 출시 이후 거의 20년 만에 '컴퓨팅 방식에 대해 다르게 생각할 준비가 되었다'고 말했다. 이러한 인식이 2,000달러 이상의 AR 글래스와 그 내부 부품에 대한 수요로 이어질지 여부가 SENZ가 성장 동력이 될지, 아니면 틈새 제품 라인에 머물지를 결정할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.