아서 헤이즈, AI 신용 사태 앞두고 비트코인 100만 달러 전망

AI의 7250억 달러 자본 지출 확대가 암호화폐의 유동성을 고갈시켰다 — 그리고 아서 헤이즈는 그 후폭풍이 비트코인을 100만 달러로 이끌 것이라고 베팅하고 있다.

비트코인은 기관 자본이 AI 인프라로 쏟아지면서 정점 12만 6000달러 대비 50% 이상 하락해 6만 달러 부근에서 거래되고 있다. 메타, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳을 포함한 하이퍼스케일러들은 업계 추정에 따르면 2026년에만 AI 데이터센터와 하드웨어에 총 7250억 달러를 지출할 것으로 예상된다.

"AI 거품의 붕괴와 그에 따른 통화 찍어내기, 특히 미국에서 발생할 이 현상은 서브프라임 사태를 능가할 것이며 비트코인 가격을 100만 달러로 이끌 것입니다."라고 전 BitMEX CEO이자 매엘스트롬 패밀리 오피스의 설립자인 아서 헤이즈가 Bankless 팟캐스트에서 말했다. 헤이즈는 현재의 AI 자본지출 사이클을 산업혁명 이전의 철도 건설 붐에 비유하며, 아무리 많은 지출을 해도 무어의 법칙(약 2년마다 칩 성능이 두 배로 향상된다는 관찰)을 앞당길 수는 없다고 주장했다.

뉴에라 파이낸스 팟캐스트에서 미하엘 반 데 포페와 함께 연설한 헤이즈는 AI 주도의 신용 사태에 대한 연방준비제도의 대응은 2008년 은행 구제금융을 초과하는 규모의 통화 찍어내기가 될 것이라고 말했다. "AI 신용 사태가 발생한다면, 그것은 2008년보다 더 클 것입니다. 왜냐하면 전 세계가 AI가 사상 최대의 기술이라는 환상에 빠져 있기 때문입니다."라고 그는 말했다. "연준은 무어의 법칙을 통화 찍어내기로 이길 수 없습니다." 그는 이번 거래를 세대적 기회로 규정하며, 영화 '빅 쇼트'의 소재가 된 마이클 버리의 서브프라임 모기지 반대 베팅에 비유했다.

AI 유동성 유출

암호화폐에서 AI로의 자본 이동은 극명하게 드러났다. 비트코인이 12만 6000달러에서 6만 달러 바로 위까지 하락한 시기는 기업들이 GPU 구매와 데이터센터 건설 자금을 조달하기 위해 AI 관련 주식 발행과 회사채 공모가 급증한 시기와 일치했다. 신임 연방준비제도 의장 케빈 워시는 첫 회의에서 금리를 동결했으며, 인플레이션은 3년래 최고치를 기록했고 지난 3개월간 50만 개 이상의 일자리가 추가된 것으로 노동부 데이터는 나타냈다.

헤이즈는 투자자들이 AI 투자가 더 이상 자본비용을 충족시키지 못한다고 판단할 때, 그 자금이 '곧바로' 비트코인과 암호화폐로 흘러들어갈 것이라고 주장했다. "이 문제에 얼마나 많은 돈을 쏟아부든 상관없습니다. 경제에 10조 달러를 퍼부어도 칩이 2년마다 더 좋아진다는 사실을 바꿀 수 없습니다."라고 그는 말했다. "금융 당국이 은행을 구하기 위해 어떤 대응을 할까요? 그냥 법정화폐를 마구 찍어낼 것입니다."

100만 달러 베팅

이 예측은 시장이 사상 최고가 회복에 어려움을 겪고 있는 가운데, 헤이즈를 암호화폐 업계에서 가장 강세적인 목소리 중 하나로 자리매김하게 한다. 블랙록은 현재 사이클에서 암호화폐 시장이 9조 달러에 도달할 수 있다고 전망했지만, 단기적인 역풍은 여전히 존재한다. 비트코인의 24시간 거래량은 7일 평균을 밑돌았고, 주요 파생상품 거래소의 미결제약정은 트레이더들이 레버리지를 축소함에 따라 감소했다.

"이 타이밍을 잘 맞춘다면, 당신은 다시는 일하지 않아도 될 것입니다."라고 헤이즈는 2007년 주택 시장에 반대 베팅을 한 트레이더들의 언어를 인용해 말했다. 핵심 변수는 AI 자본지출 사이클이 연준이 개입할 수밖에 없게 되기 전에 붕괴하는지 여부이며, 그는 생산성 향상 대비 지출 규모를 고려할 때 이러한 시나리오가 불가피하다고 본다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.