아시아 AI 칩 붐, 한국 코스피 3배·대만 가권지수 2배 급등

전 세계적인 AI 인프라 구축은 아시아의 칩 제조 벨트를 부 창출 기계로 변모시켰다. 수조 달러의 자금이 반도체 공급망으로 유입되면서 한국 코스피는 지난 18개월간 3배, 대만 가권지수는 2배 급등했다.

"모두 주가에 대해 매우 기뻐해야 합니다. 더 싼 가격에 주식을 살 수 있으니까요." 지난주 서울에서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이렇게 말했다. 당시 한국 주요 지수는 8% 폭락 후 거래가 중단된 상태였다.

4대 하이퍼스케일러(마이크로소프트, 메타 플랫폼스, 아마존, 알파벳의 구글)는 올해 AI 관련 자본 지출에 최대 6700억 달러를 쓸 계획이다. 이는 19세기 미국 철도 확장 비용(인플레이션 조정 기준)을 초과하는 규모다. 알리안츠 트레이드에 따르면 지난해 AI 관련 상품의 글로벌 수출은 약 4조 달러에 달했으며, 이 중 아시아가 3분의 2를 차지했다. 가트너 데이터에 따르면 직접 AI 지출은 2025년 대비 47% 증가한 2026년 2조 6000억 달러, 2027년에는 3조 5000억 달러에 달할 전망이다.

아시아의 칩 공급업체들은 소프트웨어 기업이 서비스를 수익화하는지 여부와 관계없이 AI 인프라 구축에 필수적이며, 이는 금광의 곡괭이와 삽을 제공하는 업체에 비유된다. TSMC만 해도 대만 가권지수의 41% 이상을 차지하며, 삼성전자와 SK하이닉스는 한국 코스피의 54.6%를 함께 구성한다. 이러한 집중 현상은 택시 운전사부터 학생에 이르기까지 개인 투자자들을 끌어들였다.

서울에서 타이베이까지 번지는 개인 투자 열풍

서울에 사는 24세 소프트웨어 개발자 나세빈 씨는 1월 이후 거의 전 재산인 약 4만 7000달러를 주식에 쏟아부었다. 일부 보유 종목은 가격이 두 배로 뛰었으며, 현재 그녀의 주변인 중 80% 이상이 적극적으로 투자하고 있다고 추정했다. "주식을 한 번도 만져보지 않은 친구들조차 뛰어들고 있어요." 그녀는 말했다. "모두가 뭔가를 하고 있어요."

이러한 열풍은 연령대를 넘나든다. 한국 증권사 토스증권에서는 올해 1분기에 18세 이하 아동 거래 계좌가 18만 개 이상 개설됐다. 대만에서 37세 보험설계사 예룬하오 씨는 자신의 포트폴리오가 4배로 불어났으며, 최근 타이중에 약 44만 달러를 주고 침실 4개짜리 아파트를 샀다. "반도체가 아니었다면 이런 일은 일어나지 않았을 겁니다." 그는 말했다.

서울의 35세 초등학교 교사 최성호 씨는 한국 주식 포트폴리오가 지난 1년간 약 5배 증가하여 30만 달러 이상이 되었다. 여기에는 반도체 주식을 추종하는 레버리지 ETF 투자도 포함된다. "제가 근무하는 학교 아이들조차 부모닷 주식 수익에 대해 기뻐하신다고 말할 정도예요." 그는 전했다.

칩 대기업, 시장 판도 재편

세계 최대 위탁 칩 제조사인 TSMC는 시가총액 2조 2000억 달러를 돌파하며 글로벌 7위 기업으로 올라섰다. 이는 테슬라나 메타보다 큰 규모다. TSMC 주가는 지난 1년간 두 배 이상 올랐으며, TSMC 엔지니어의 초봉은 다른 업계 유사 직종보다 3배 높을 수 있다. TSMC의 지배력은 워낙 막강해 TSMC 브랜드 상품(전기밥솥, 여행가방, 심지어 설날용 빨간 봉투까지)이 중고 시장에서 프리미엄에 거래될 정도다.

한국에서는 SK하이닉스가 최근 삼성전자를 제치고 시가총액 1위 기업으로 올라섰다. AI 데이터센터에 사용되는 HBM(고대역폭 메모리) 칩에 대한 수요가 기업 서열을 뒤흔든 것이다. 두 기업 모두 시가총액 1조 달러를 돌파했으며, 함께 코스피 시가총액의 절반 이상을 차지한다. 삼성전자 메모리 사업부 직원들은 올해 평균 약 40만 달러의 보너스를 받을 것으로 예상되며, 2026년에는 엔비디아를 제외한 글로벌 기업 중 가장 큰 이익을 낼 것으로 전망된다.

일본 시장에서도 유사한 변혁이 일어났다. 소프트뱅크 그룹은 이달 도요타자동차의 22년 만의 시가총액 1위 자리를 빼앗았으나, 며칠 만에 메모리 칩 제조사 키옥시아에 자리를 내줬다. 키옥시아 주가는 지난 1년간 약 14달러에서 600달러 수준으로 급등했다. 주변 공급업체들도 혜택을 보았다. 칩 제조 시 실리콘 웨이퍼를 고정하는 고급 세라믹을 생산하는 고급 변기 제조사 토토의 주가는 두 배 이상 올랐다. 감칠맛 조미료의 부산물을 활용해 AI 칩용 절연 필름을 만드는 아지노모토의 주가도 50% 상승했다.

랠리가 투자자들에게 주는 의미

소수의 칩 대기업에 시장 상승이 집중된 것은 기회와 위험을 동시에 창출한다. TSMC의 대만 가권지수 내 비중 41.8%, 삼성전자와 SK하이닉스의 코스피 내 합산 비중 54.6%는 반도체 사이클에 어떤 교란이 발생해도 해당 지수에 과도한 영향을 미친다는 것을 의미한다. 황 CEO의 대만과 한국 18일 순방에는 대만을 AI 혁명의 진원지라 칭하며 연간 1500억 달러를 지출하겠다는 약속이 포함됐지만, 6월 8일 서울에서 8% 폭락 후 거래가 중단된 사태는 시장 심리가 얼마나 빠르게 변할 수 있는지를 보여주었다.

투자자들에게 남은 질문은 하이퍼스케일러의 지출 확대가 현재 속도를 유지할 수 있느냐는 것이다. 4대 클라우드 제공업체의 2026년 계획 자본 지출 6700억 달러는 이전 기술 투자 사이클을 압도하는 규모이며, 어떤 지출 축소도 아시아 칩 공급망에 직접적인 영향을 미칠 것이다. 일본 닛케이 지수는 지난 1년간 80% 이상 급등해 S&P 500 수익률의 3배에 달하지만, 이러한 급등세는 과거 이 지역의 자산 버블과 비교되고 있다.

이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.