핵심 요약:
- 버크셔 해서웨이는 1분기 13-F 공시를 통해 약 5,500만 달러 가치의 메이시스 주식 300만 주를 신규 보유했다고 밝혔습니다.
- 이번 투자는 해당 백화점 소매업체 지분의 약 1.1%에 해당하며, 워런 버핏의 개인적인 매수였을 가능성이 제기됩니다.
- 이 소식에 메이시스 주가는 3% 이상 급등했으며, 부동산 포트폴리오와 10배 미만의 선행 주가수익비율(P/E) 밸류에이션이 주목받고 있습니다.
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버크셔 해서웨이, 가치 투자 목적으로 메이시스 지분 5,500만 달러 매입
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway Inc.)는 최신 13-F 공시를 통해 메이시스(Macy's Inc.)에 5,500만 달러 규모의 지분을 신규 취득했다고 밝혔습니다. 이는 수십 년 만에 백화점 부문으로의 복귀를 의미하며, 메이시스 주가는 3% 이상 상승했습니다.
300만 주를 매입한 이번 투자는 워런 버핏 회장이 개인적으로 진행했을 가능성이 있습니다. 버핏 회장은 지난 3월 31일 CNBC와의 인터뷰에서 최근 한 차례 "작은 매수"를 했다고 언급한 바 있습니다. 버크셔 해서웨이 측은 이번 투자에 대해 즉각적인 입장을 밝히지 않았습니다.
이번 지분은 메이시스 전체 주식의 약 1.1%에 해당합니다. 메이시스는 현재 2026년 예상 주당 순이익인 약 2달러의 10배 미만 가격에 거래되고 있습니다. 시가총액 약 50억 달러 규모의 이 회사는 4%의 배당 수익률을 제공하며, 지난해 자사주 약 5%를 매입했습니다.
버크셔의 규모에 비하면 작은 투자이지만, 이는 버핏이 이전에도 활용했던 전략인 해당 소매업체의 저평가된 부동산 자산에 이목을 집중시키고 있습니다. 이러한 움직임은 메이시스 경영진이 보유 부동산의 일부를 유동화하는 등 주주 가치를 추가로 창출하도록 압박을 가할 수 있습니다.
부동산에 주목
버크셔와 같은 투자자에게 메이시스의 매력은 낮은 밸류에이션과 대규모의 자가 소유 부동산의 결합에 있을 수 있습니다. 메이시스는 665개 매장 중 맨해튼 헤럴드 스퀘어의 상징적인 플래그십 스토어를 포함해 243개 매장을 직접 소유하고 있습니다. 이는 과거에도 행동주의 투자자들을 끌어들였으며, 회사는 최근 2024년에도 인수 제안을 거절한 바 있습니다.
이번 투자는 버핏이 2015년에 시어스(Sears)에서 분사된 부동산 회사인 세리테이지 그로스 프로퍼티스(Seritage Growth Properties)의 지분 8%를 개인적으로 매입했던 것과 유사합니다. 당시 투자가 성과를 내지는 못했지만, 가치 있는 기초 부동산 자산을 보유한 기업을 타겟팅해온 그의 이력을 잘 보여줍니다.
실적 이면의 강점
백화점 업계의 어려운 환경에도 불구하고 메이시스에는 긍정적인 요소들이 있습니다. TD 코웬의 분석가 올리버 첸이 회사의 "비밀 병기"라고 부른 블루밍데일즈(Bloomingdale's) 체인은 지난해 동일 매장 매출이 7% 증가했습니다. 또한 성장 중인 화장품 소매업체 블루머큐리(BlueMercury)도 운영하고 있습니다. 메이시스는 지난해 8억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 잉여현금흐름 수익률은 약 15%에 달합니다.
세계에서 가장 유명한 가치 투자자 중 한 명의 투자는 메이시스의 전략과 자산에 대한 강력한 신뢰의 표시입니다. 투자자들은 버크셔의 추가 매집 여부와 다음 실적 발표에서 경영진이 부동산 가치 제고에 대해 내놓을 답변을 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
