바이오텍 지수, 2.2% 급등하며 5거래일 연속 사상 최고치 마감

나스닥 바이오테크놀로지 지수(Nasdaq Biotechnology Index)가 금요일 5거래일 연속 사상 최고치로 마감하며 2.2% 상승했다. 이는 광범위한 기술주 매도세가 심화되는 가운데 나온 결과다.

나스닥 바이오테크놀로지 지수는 금요일 2.2% 상승하며 5거래일 연속 사상 최고치를 경신했다. 이 기간 동안 지수는 11% 이상 상승했으며, 투자자들은 방어적 성격의 헬스케어 주식으로 자금을 이동시키고 있다.

"바이오텍 섹터는 고밸류에이션 기술주에서 합리적인 밸류에이션과 가시적인 파이프라인 촉매제를 보유한 영역으로의 자금 이동(로테이션) 혜택을 누리고 있습니다,"라고 에지(Edgen)의 헬스케어 애널리스트 샘 골드스타인(Sam Goldstein)은 말했다. "지수의 5일 연속 상승세는 방어적 자금 유입과 개별 기업 촉매제 모두를 반영합니다."

파이릭스 온콜로지(Pyxis Oncology)가 24.2% 급등하며 상승을 주도했고, 휴머사이트(Humacyte), ATAI 베클리(ATAI Beckley), 모더나(Moderna), 이뮤니티바이오 주식회사(Immunitybio Inc.), GH 리서치(GH Research), 앱셀라 바이오로직스(Abcellera Biologics)가 18.1%에서 10.8% 사이로 상승했다. 컴패스 패스웨이즈(Compass Pathways)는 9.2% 올랐다. 하락 종목으로는 오메로스 코퍼레이션(Omeros Corp.)이 19.2% 하락했고, 메소블라스트(Mesoblast)는 9% 급락, 아델릭스(Ardelyx)는 8.5% 하락, 카이메라(Kymera)는 7.3% 하락했다. 지수 전반의 거래량은 펀드 매니저들이 분기 말 리밸런싱을 앞두고 포지션을 조정하면서 증가했다.

바이오텍 랠리는 광범위한 시장과 극명한 대조를 보인다. S&P 500 지수는 이번 주 2% 하락했고, 나스닥 종합지수는 4.6% 하락하며 지난 1년간 두 번째로 큰 주간 하락폭을 기록했다. 헬스케어는 이번 주 S&P 500 업종 중 최고 성과를 기록하며 7% 이상 상승했다. 반면 투자자들이 기술주와 커뮤니케이션 서비스 주식에서 이탈하면서 이들 업종은 각각 5.2%와 5.5% 하락했다.

로테이션이 바이오텍 초과 성과를 견인하다

바이오텍으로의 자금 이동은 이번 주 증시 전반에 걸쳐 나타난 방어적 포지셔닝으로의 광범위한 전환을 반영한다. 리츠(REITs)와 유틸리티는 각각 약 3.5% 상승했고, 필수소비재는 1.6% 올랐다. 10년 만기 국채 수익률은 4.38%로 소폭 하락하며 금리 민감도가 높은 헬스케어 종목을 추가로 지지했다. 많은 바이오텍 종목을 포함하는 소형주 지수인 러셀 2000(Russell 2000)은 금요일 0.1% 상승했고, 주간으로는 1% 올랐다.

투자자들에게 이번 지속적인 랠리는 바이오텍이 모멘텀을 유지할 수 있을지에 대한 의문을 제기한다. 지수는 조정 없이 5거래일 연속 상승했으며, 이는 일부 종목이 과매수 영역에 근접하고 있음을 시사한다. 그러나 높은 금리와 기술주 실적 불확실성이라는 역풍에 직면한 광범위한 시장 상황을 고려할 때, 바이오텍의 방어적 특성과 파이프라인 기반 상승 여력은 계속해서 자금 유입을 이끌어낼 수 있다. SPDR S&P 바이오텍 ETF(XBI)는 이번 로테이션의 수혜를 입었지만, 섹터의 장기 성과는 향후 수개월간의 임상 데이터 판독과 FDA 결정에 달려 있다. 시가총액 기준 지수의 주요 구성 종목 중 하나인 모더나는 투자자들이 코로나19 백신 이후의 파이프라인을 평가함에 따라 이번 랠리의 핵심 동력이 되고 있다.

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