거시경제 역풍에 밀린 비트코인, 6만 달러 아래로 추락 — 가치하락 트레이드 완전 붕괴

2025년 금, 은, 비트코인을 사상 최고치로 끌어올렸던 '가치하락 트레이드(debasement trade)'가 완전히 역전되면서 비트코인은 고점 대비 50% 하락했다.

비트코인은 수요일 4.2% 하락한 59,835달러를 기록하며 2024년 10월 이후 최저치로 떨어졌다. 매파적 연준 베팅이 촉발한 조정으로 사상 최고치 대비 50% 후퇴한 것이다.

"비트코인은 0이 될 수도 있다"고 Barstool Sports의 창립자 데이브 포트노이가 소셜미디어에서 말했다. 그는 비트코인이 심리적 저지선인 6만 달러를 돌파하자 회의론을 더욱 강하게 밀어붙였다.

이번 매도세는 가치하락 트레이드 전반에 걸친 광범위한 급락세를 반영한다. 금은 1월 고점인 5,600달러에서 28% 하락해 4,000달러 아래로 떨어졌으며, 은은 120달러 근처의 사상 최고치에서 50% 이상 하락해 수요일 59달러 아래로 미끄러졌다. CME 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면 시장은 2027년 3월까지 각각 25베이시스포인트씩 두 차례 금리 인상을 가격에 반영하며 연방기금금리를 4%~4.25%로 끌어올릴 것으로 예상하고 있다.

비트코인은 현재 2022년 약세장 이후 처음으로 약 62,800달러인 200주 이동평균선 아래에서 거래되고 있다. 10x 리서치(10x Research)에 따르면 다음 주요 지지선은 55,000달러 부근이며, BitMEX 공동 창립자 아서 헤이스는 6개월 내 잠재적 바닥을 40,000달러로 전망했다.

기관 투자자들의 고통

가장 큰 기업 비트코인 보유자인 스트래티지(Strategy)는 현재 평가손실을 기록하고 있다. 회사는 최근 공시에 따르면 평균 매입가 75,651달러에 847,363개의 비트코인을 보유하고 있다. 비트코인이 59,835달러인 현재, 해당 포지션은 약 21%의 손실을 보고 있다. MSTR 주가는 52주 최고가 대비 77% 하락했다.

현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 6월 들어 사상 최대 연속 유출을 기록하며, SoSoValue 데이터에 따르면 5월 말까지 30억 달러의 순유출을 더욱 심화시켰다. 그럼에도 2024년 1월 출시 이후 누적 순유입액은 총 약 530억 달러에 달한다.

4년 주기 논쟁

21셰어즈(21Shares)는 2026년에 접어들며 기관 수요가 비트코인의 반감기 기반 4년 주기를 깨뜨릴 것이라고 예측했다. 그러나 중간 보고서는 이제 그 반대를 인정하고 있다. 보고서는 "2026년을 맞아 우리는 비트코인의 4년 주기가 끝났을 수 있다고 믿었다. 6개월이 지난 지금, 솔직히 말해 가격 움직임은 여전히 익숙해 보인다"고 밝혔다.

현재 하락 폭은 이전 주기에 비해 여전히 온화한 편이다. Glassnode 데이터에 따르면 비트코인은 2017년 고점 이후 약 84%, 2021년 고점 이후 77% 하락했다. 이 자산운용사는 여전히 연말까지 10만 달러 회복을 예상하지만, 신고점 돌파는 아닐 것으로 내다봤다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.