미 달러화, 엔화 대비 40년 만에 최고치…비트코인 5만8000달러선까지 하락

미 달러화가 1986년 이후 엔화 대비 최고치로 급등하면서 위험 자산 전반에 압력을 가한 가운데, 비트코인이 화요일 5만8000달러선으로 하락했다.

6월 30일 월가 개장과 동시에 비트코인은 3% 하락한 5만8453달러를 기록했으며, 미 달러화는 엔화 대비 162.50엔까지 올라 1986년 이후 최고치를 경신했다.

암호화폐 마켓메이커 윈터뮤트는 X를 통해 "베어마켓이 상당히 진행됐지만, 진정한 바닥이 형성됐다고 말하기는 어렵다"고 밝혔다. 윈터뮤트는 지난주 비트코인 ETF에서 18억 달러가 유출됐고, 공포탐욕지수가 18~24에 머물러 있다고 지적했다.

코인글래스 데이터에 따르면 트레이더들이 하락장에 롱 포지션을 추가하면서 미결제약정이 급증했다. 크립토퀀트 데이터는 6~12개월간 보유된 코인(2025년 사이클 고점 부근에서 가장 많이 축적되었을 가능성이 높은 코인)의 거래소 유입이 급격히 증가한 것으로 나타났으며, 이는 사이클 정점 매수자들의 항복(캐피츌레이션) 현상과 일치한다.

주식시장과의 괴리도 벌어지고 있다. S&P 500은 2분기 14% 상승하며 2020년 이후 최고 분기 실적을 기록했지만, 비트코인은 약 20% 손실을 기록할 전망이다. 윈터뮤트는 다음 주요 지지선은 5만8000달러이며, 200주 이동평균선도 함께 주목해야 한다고 밝혔다. 이 지지선이 무너지면 5만5000달러까지 하락할 가능성이 있다고 전망했다.

달러 강세에 4억2000만 달러 롱 포지션 청산

코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 중앙화된 거래소에서 4억2000만 달러 이상의 롱 포지션이 청산되며 달러 강세 랠리가 암호화폐 파생상품 시장 전반에 걸쳐 레버리지 해소를 강제했다. 달러-엔 환율이 162.50엔까지 급등하면서 일본은행의 개입 가능성이 높아졌으며, 이는 달러 급락과 위험 자산의 반등(구제 랠리)을 촉발할 수 있다고 분석가들은 전망했다.

분석가이자 유튜브 인물인 조지 개먼은 X에 "달러 부채는 있는데 달러가 충분하지 않은 상황이다. 그래서 달러를 확보하기 위해 자산을 매도하고, 이는 자산 가격 하락 압력으로 이어진다. 엔, 루피, 원, 비트코인 모두 마찬가지"라고 말했다.

스트래티지(MSTR)는 거의 7% 하락하며 월요일의 구제 랠리를 반납했다. 회사가 특정 조건下에서 보유 중인 비트코인 중 최대 12억5000만 달러를 매각할 수 있는 프레임워크를 공개한 영향이다. 이 회사의 우선주는 전 구간에 걸쳐 1~4% 하락했다. 서클(CRCL)은 암호화폐 관련주 중 낙폭이 가장 커 13%까지 하락폭을 확대했으며, 코인베이스(COIN)는 4%, 갤럭시(GLXY)는 5% 가까이 하락했다.

과거 사이클 바닥을 떠올리게 하는 항복 신호

크립토퀀트 데이터는 최근 사상 최고가 부근에서 마지막으로 움직였던 코인들의 온체인 이동이 증가하고 있으며, 거래소 유입도 함께 늘어나고 있음을 보여준다. 윈터뮤트는 손실 상태에 있는 비트코인 공급량 비중이 50%에 근접하고 있다고 지적했다. 과거 사이클에서도 유사한 조건이 시장 바닥 부근에서 나타났지만, 손실 상태 공급량 비중은 종종 약 60%까지 상승한 후에야 지속적인 회복이 이루어졌다.

크립토퀀트 기여자 크립토 선문은 "일부에게는 고통스러운 구간이 될 것이다. 그럼에도 불구하고 사이클 정점 투자자들 사이에서 이러한 종류의 항복(캐피츌레이션) 이벤트는 역사적으로 장기 바닥 형성과 일치해 왔으며, 이는 2018년과 2022년 사이클 모두에서 관찰된 패턴이다"라고 썼다.

윈터뮤트는 여름철 거래량이 적은 상황에서 지속 가능한 바닥이 쉽게 형성되기 어려우며, 9월이나 10월까지 추가적인 압력이 지속될 가능성이 높다고 전망했다. 주목해야 할 주요 변수로는 미국 고용보고서, 비트코인이 200주 이동평균선과 5만8000달러 수준을 방어할 수 있을지 여부, 그리고 스트래티지의 우선주 거래 동향 등이 꼽힌다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.