비트코인, 금리 우려 심화 속 21개월 만에 최저치인 59,500달러 근처로 하락

비트코인이 금리 상승으로 인한 광범위한 위험회피 청산이 암호화폐 시장을 강타하면서 2024년 9월 이후 최저 수준으로 급락했다.

비트코인은 6월 30일 59,500달러로 하락하며 21개월 만에 최저치를 기록했다. 이는 금리 상승이 투자자들로 하여금 위험 자산에 대한 익스포저를 축소하도록 압박한 결과다.

크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 비트코인 거래소 고래 비율(Exchange Whale Ratio)은 국지적 고점인 약 0.69까지 상승했다. 이는 대규모 보유자들이 거래소로 코인을 이동할 때 선행하는 패턴으로, 6월에는 이러한 움직임이 6.3%의 하락으로 이어졌다.

이번 매도세로 인해 24시간 동안 암호화폐 파생상품 시장에서 14억 달러 규모의 청산이 발생했으며, 이 중 롱 포지션이 7억 8,000만 달러를 차지했다고 코인글래스(Coinglass) 데이터는 보여준다. 코베이시 레터(The Kobeissi Letter)에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF에서는 4월 이후 약 120억 달러의 자금 유출이 발생했으며, 자금은 반도체 주식으로 순환됐다. 비트코인 선물 미결제약정(Open Interest)은 5월 정점인 313억 달러에서 216억 달러로 감소했다.

비트코인이 2024년 9월 저점에서 지지선 역할을 했던 58,000달러 구간을 이탈할 경우 하락세가 가속화될 위험이 있다. 한 중국 채굴 풀 창업자는 사이클 모델을 기반으로 올해 후반 잠재적 바닥이 42,000~44,000달러 사이가 될 수 있다고 전망했다. 한편 공포탐욕지수(Crypto Fear & Greed Index)는 13으로 '극도의 공포(Extreme Fear)' 영역에 단단히 자리 잡고 있어, 투자 심리가 완전한 항복(Capitulation) 국면에 도달하기 전까지 더 악화될 여지가 있음을 시사한다.

고래 유입과 미결제약정, 암울한 그림을 그리다

크립토퀀트 데이터에 따르면, 전체 거래소 유입 대비 상위 10대 유입 규모의 비율을 추적하는 거래소 고래 비율은 6월 말 0.69까지 치솟았다. 직전에 이 비율이 0.67로 급등했던 6월 19일, 비트코인은 63,481달러에서 59,501달러로 6.3% 하락했다. 비율 상승은 더 많은 대규모 예치금이 거래소로 이동하고 있음을 시사하며, 이는 종종 매도 압력의 전조가 된다.

파생상품 측면에서는 코인글래스에 따르면 비트코인 선물 계약 전체 미결제약정이 5월 30일 정점인 313억 달러에서 6월 30일 기준 216억 달러로 감소했다. 31% 감소한 미결제약정은 레버리지 축소(deleveraging)와 투기적 트레이더들의 신뢰 약화를 동시에 반영한다.

금리 전망과 기관 자금 순환

매크로 촉매제는 연방준비제도(Fed)의 금리 경로에 초점이 맞춰져 있다. 금리 상승은 미국 달러 지수를 끌어올리며 투기적 자산에서 자금을 빨아들이고 있다. 코베이시 레터는 미국 금 및 비트코인 ETF에서 4월 이후 합계 약 120억 달러의 자금이 유출된 반면, 같은 기간 반도체 ETF에는 약 200억 달러가 유입되었다고 보도했다.

최대 비트코인 ETF는 해당 기간 동안 약 12% 하락했다. 기관 자금이 칩 주식으로 순환되면서 암호화폐 시장은 신규 자금이 고갈된 상태다. 이더리움은 같은 매도세 동안 5.7% 하락한 1,548달러를 기록했으며, 더 넓은 알트코인 시장도 비트코인의 하락세를 따라갔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.