비트코인 트레이더들은 주요 거래소에서 롱 포지션을 크게 웃도는 불균형 레버리지 포지션으로 인해 260억 달러 규모의 숏스퀴즈 환경에 직면했다.
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비트코인, 6만2000달러 근처서 260억 달러 규모 숏스퀴즈 동력 축적…레버리지 포지션 급증
비트코인 트레이더들은 주요 거래소에서 롱 포지션을 크게 웃도는 불균형 레버리지 포지션으로 인해 260억 달러 규모의 숏스퀴즈 환경에 직면했다.
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면, 6월 7일 비트코인은 6만2000달러 근처에서 거래됐으며 현재 가격 상단에 260억 달러 규모의 숏 청산 레버리지가 쌓여数月 만에 가장 불균형한 포지셔닝 환경 중 하나를 연출했다.
데이터 제공업체에 따르면 바이낸스, OKX 및 바이비트의 숏 청산 익스포저는 롱 포지션을 크게 상회하며, 6만2000달러 수준 아래에는 20억 달러 미만의 롱 청산 레버리지만 존재한다. 일요일까지 24시간 동안 전체 암호화폐 청산 규모는 3억3200만 달러에 달했으며, 이 중 숏 포지션이 2억1800만 달러를 차지해 롱 측 손실의 두 배 이상을 기록했다. OKX에서는 단일 숏 포지션이 8200만 달러 규모로 청산됐다.
시장 전반의 미결제약정(Open Interest)은 거래량이 감소했음에도 3% 증가한 1030억 달러를 기록하며, 적극적인 가격 발견보다는 투기적 포지셔닝이 이루어지고 있음을 시사했다. 미결제약정 증가와 거래량 감소의 조합은 방향성 확신 없이 레버리지 베팅이 축적되고 있음을 나타낸다.
6만 달러 수준은 시장 참여자들에게 핵심 지지선으로 자리 잡았다. 이 임계값 아래로 지속적인 하락이 발생할 경우 숏스퀴즈 테제가 무너지고 매도 압력이 가속화될 수 있는 반면, 상승 시에는 청산되는 숏 포지션으로 인한 강제 매수(forced buybacks)가 촉발되어 급격한 가격 급등을 초래할 위험이 있다.
숏 청산 리스크, 세 거래소에 집중
코인글래스에 따르면 260억 달러 규모의 숏 청산 레버리지는 주로 바이낸스, OKX 및 바이비트에 집중되어 있다. 이러한 불균형은 주요 저항선을 돌파하는 모든 상승 움직임이 숏 포지션의 강제 청산으로 이어져 연쇄적인 청산을 촉발할 수 있음을 의미한다.
비트코인은 금요일 6만 달러 아래로 일시 하락했다가 회복하며 2026년 최저치를 기록했다. 매도세는 예상보다 강력한 미국 고용 보고서로 인해 국채 수익률이 상승하면서 연방준비제도(Fed)가 금리를 더 오랫동안 높게 유지할 수 있다는 기대감을 강화한 데 따라 가속화됐다.
현물 비트코인 ETF 자금 유출도 압력을 가중시켰다. SoSoValue 데이터에 따르면 미국 상장 현물 비트코인 ETF는 지난주 17억2000만 달러의 순유출을 기록하며 1년여 만에 가장 큰 주간 환매를 나타냈다. 이는 가격이 6만 달러에 근접하면서 ETF 매도가 둔화됐던 2월과 비교해 급격한 반전이다.
2023년 이후 처음 오버솔드 신호 점멸
암호화폐 애널리스트 계정 Alpha Extract는 X(트위터)를 통해 사이클 밴드(Cycle Bands)가 2023년 이후 처음으로 오버솔드(과매도) 신호를 점멸했다고 밝혔다. 이는 역사적으로 시장 전환점 근처에서 나타난 수치다. 애널리스트는 비트코인이 4시간 타임프레임에서 6만2000달러 연저점 아래로 마감하는 데 실패했다고 덧붙이며, 이를 긍정적인 신호로 평가했다.
온체인 데이터에 따르면 비트코인의 MVRV 비율은 1.19로 하락해 역사적 평균을 밑돌았으며, 일봉 차트에서 이동평균 데드크로스가 형성됐다. 애널리스트 라파엘(Rafael)은 약 4만6200달러의 CVDD 수준과 약 5만4000달러의 실현가(realized price)를 가장 확률이 높은 바닥 구간으로 지목했지만, 더 깊은 항복(capitulation) 가능성도 존재한다.
더 넓은 디지털 자산 시장은 지난주 약 3900억 달러의 가치가 증발하며 전체 암호화폐 시가총액을 2조 달러 바로 위 수준으로 떨어뜨렸다. 비트코인은 해당 주 동안 17% 이상 하락했으며, 이더리움은 약 20% 하락했다.
트레이더들은 이제 비트코인이 6만 달러 위에서 지지력을 유지하고 신뢰할 수 있는 바닥을 형성할 수 있을지 주시하고 있다. 그 신호가 강화될 때까지, 260억 달러 규모의 숏스퀴즈 환경과 하방 압력이 계속해서 거래 환경을 지배할 것이다.
본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
