비트코인, 6만 달러 아래 머물러…평화 모멘텀에 주식은 상승, ETF 자금유출 지속

S&P 500이 미-이란 평화 합의로 급등하는 사이에도 비트코인이 6만 달러를 회복하지 못한 것은 지속적인 ETF 환매와 암호화폐 시장 특유의 매크로 역풍이 만든 괴리감을 드러낸다.

CoinGecko 데이터에 따르면 6월 29일 09:40 UTC 기준 비트코인은 59,075달러에 거래되며 24시간 전 대비 1.4%, 주간 기준으로는 약 7% 하락했다. 해당 토큰은 1분기 22% 하락에 이어 2분기에도 약 12% 추가 하락하며 연속 분기 손실을 기록할 태세다. 이는 비트코인 역사상 단 두 번만 발생한 패턴이다. 반면 S&P 500은 미-이란 간 평화 헤드라인이 유가를 안정시키면서 금요일 1.65% 상승, 주식과 암호화폐 간 성과 격차를 더욱 벌렸다.

"이러한 괴리는 위험 선호 대 위험 회피의 문제가 아니라 유동성 스토리다"라고 Edgen의 암호화폐 매크로 애널리스트 니나 볼코프는 말했다. "주식은 유가 하락이 감세 효과로 작용하면서 상승하고 있다. 암호화폐가 출혈하는 이유는 ETF 자금유출이 매커니컬한 매도 압력을 만들어내는데, 어떤 매크로 헤드라인도 이를 되돌리지 못한다."

The Block의 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 이번 달에만 40억 6천만 달러의 순유출을 기록하며, 2024년 1월 출시 이후 최악의 월간 실적을 기록했다. 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트만 해도 집중된 5거래일 동안 약 13억 달러가 유출됐다. 전체 현물 비트코인 ETF의 총 운용자산은 약 728억 2천만 달러로 줄어들었다. 지출된 산출 이익 비율(SOPR)은 항복 국면을 시사하고 있으며, 상당수의 장기 보유자들이 현재 손실 상태에서 매도하고 있다.

매크로 배경도 압박을 가중시켰다. 연방준비제도 의장 케빈 워시는 취임 후 첫 연설에서 인플레이션을 '선택'이라고 표현했으며, 시장은 이를 매파적 발언으로 해석했다. 연방기금금리 선물 시장은 올해 최대 50bp(베이시스포인트)의 금리 인상 가능성을 반영하고 있으며, 이는 앞서 예상됐던 1~2회 인하 기대에서 급반전된 것이다. 미국 달러는 7개월래 최고치에 근접했으며, 공포탐욕지수(Fear and Greed Index)는 19로 암호화폐 투자자들의 극단적 공포를 나타내고 있다.

온체인 데이터는 좀 더 미묘한 그림을 보여준다. 산티먼트가 인용한 산탄데르 데이터에 따르면 1,00010,000 BTC를 보유한 고래 주소는 이번 달 30,000개 토큰을 축적한 반면, 1001,000 BTC를 보유한 지갑은 40,000개 토큰을 매도했다. 순 효과는 전체 고래 보유량에 변화가 없는 것으로, 대형 보유자들이 아직 결정적인 방향성 베팅을 하지 않았음을 시사한다. 비트코인의 다음 주요 지지선은 50,000달러이며, 역사적 약세장 패턴은 현재 약세가 3분기까지 지속될 경우 45,000달러 근처에서 잠재적 바닥을 형성할 수 있음을 시사한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.