비트코인 변동성 56% 급락…애널리스트들 "20% 돌파 움직임" 주목

비트코인의 실현 변동성이 수개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 역사적으로 이러한 압축은 두 자릿수 가격 움직임에 선행했다.

CryptoQuant 데이터에 따르면 비트코인의 1주일 실현 변동성은 2분기 39%에서 17.2%로 56% 급락했다. 역사적으로 이는 10~20%의 가격 변동에 선행하는 패턴이다. 6월 1일 14:00 UTC 기준 BTC는 73,645달러에 거래되며 24시간 동안 거의 변동이 없었다.

"스프링이 압축됐다"고 CryptoQuant의 비트코인 연구원 Axel Adler Jr.는 말했다. "이러한 변동성 압축은 큰 폭의 가격 움직임으로 이어질 수 있지만, 해당 지표는 방향을 제시하지는 않는다."

CryptoQuant 애널리스트 Maartunn에 따르면 이번 압축은 60,00080,000달러 사이의 114일간 박스권 거래와 동시에 발생했다. 같은 기간 1,00010,000 BTC를 보유한 지갑은 5월 30일 55,450 BTC를 축적하며 2월 이후 최대 단일 일일 축적량을 기록했다. 그러나 바이낸스의 30일 비트코인 유입량은 4월 이후 약 56억 달러 증가했으며, 리테일 유입은 36억 달러, 고래 유입은 20억 달러 늘어나 매도 측 준비세가 강화되고 있음을 시사했다.

고래 축적과 거래소 유입 증가 사이의 괴리는 비트코인을 갈림길에 놓이게 한다. 매수자들이 현재 지지선인 73,600달러 부근을 방어할 경우, 애널리스트들은 75,000~78,000달러까지 상승할 가능성이 있다고 본다. MN Capital의 창립자 Michael van de Poppe에 따르면 70,000달러 아래로 붕괴할 경우 61,000달러까지 하락할 수 있다.

고래 축적 복귀 vs 거래소 공급 증가

온체인 데이터는 시장이 분열되었음을 보여준다. 1,000~10,000 BTC를 보유한 지갑의 축적은 2월 이후 처음으로 큰 폭으로 증가했으며, 5월 30일 하루에만 55,450 BTC가 추가됐다. 이러한 매수는 대형 보유자들이 단기 불확실성에도 불구하고 익스포저를 늘리고 있음을 시사한다.

동시에 바이낸스의 30일 비트코인 유입은 리테일과 고래 코호트 모두에서 증가했다. 리테일 유입은 약 55억 5,000만 달러에서 91억 5,000만 달러로 증가했으며, 고래 유입은 32억 달러에서 52억 달러로 늘어났다. 두 코호트를 합하면 약 56억 달러의 신규 유입 활동이 추가된 셈으로, 이는 일반적으로 차익 실현이나 단기 포지션 재조정과 관련된 추세다.

"비트코인의 경우 이는 줄다리기 국면을 가리킨다"고 CryptoQuant의 애널리스트 Amr Taha는 말했다. "거래소 유입이 증가하고 있어 단기 매도 압력을 초래할 수 있지만, 대형 지갑의 축적도 다시 나타나고 있어 수요가 강하게 유지된다면 하방을 지지해줄 수 있다."

기술적 신호, 온체인 데이터와 일치

비트코인의 12시간 차트는 TD 시퀀셜 매수 신호를 발동했다. 이는 트레이더들이 국지적 바닥과 추세 반전을 식별하기 위해 모니터링하는 널리 알려진 지표다. 해당 신호는 비트코인이 새로운 매도 압력에 직면한 후 나타나, 하락 모멘텀이 진정되고 있음을 시사한다.

암호화폐 애널리스트 Ali Martinez는 매수자들이 현재 지지선을 성공적으로 방어할 경우 비트코인이 75,000달러 부근으로 반등할 가능성이 있다고 언급했다. BTC의 3개월 실현 변동성이 4월 초 이후 109%에서 80%로 하락하고, 6개월 실현 변동성이 148%에서 127%로 낮아지면서 해당 가격대는 주요 상향 목표가 되고 있다.

시가총액 증가율을 실현 시가총액과 비교하는 비트코인 성장률 지표는 6개월 넘게 마이너스를 유지하고 있다. 365일 이동평균은 최근 -0.0013까지 하락했으며, 이는 BTC의 시장 가치가 네트워크로 유입되는 자본보다 더 느리게 성장하고 있음을 의미한다. Adler에 따르면 이는 모멘텀 냉각의 신호다.

비트코인의 다음 주요 시험대는 향후 한 주간 73,000달러 이상을 유지할 수 있을지 여부다. 75,000달러 이상으로 지속적인 상승이 발생하면 공매도 청산을 촉발하고 신규 매수를 유인할 가능성이 높은 반면, 70,000달러 아래로 하락하면 스탑로스가 해당 수준에 집중돼 있어 매도가 가속화될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.