부즈 앨런 4분기 EPS, 매출 미달에도 예상치 33% 상회

부즈 앨런 해밀턴(NYSE: BAH)은 민간 사업 부진으로 매출이 전년 대비 6.4% 감소했음에도 불구하고, 분석가 예상치를 33% 상회하는 1.78달러의 4분기 조정 주당순이익(EPS)을 발표했습니다.

호라시오 로잔스키 CEO는 실적 발표에서 "비용 규율과 전략적 투자에 집중한 덕분에 국가 안보 및 기술 부문을 중심으로 미래 성장을 위한 유리한 고지를 점하게 되었습니다"라고 밝혔습니다.

이 방산 업체는 2026년 3월로 종료된 분기에 28억 달러의 매출을 기록하며 시장 컨센서스인 28.7억 달러에 미치지 못했습니다. 강력한 수익 성장은 비용 통제와 운영 실행력 덕분이며, 이를 통해 조정 EBITDA 마진은 전년 대비 50bp 상승한 11.1%를 기록했습니다.

투자자들이 강력한 수익성에 주목하면서 주가는 개장 전 거래에서 0.9% 상승했습니다. 회사는 국가 안보 포트폴리오의 한 자릿수 중반 성장에 힘입어 2027 회계연도 매출이 112억~117억 달러 사이를 기록하며 성장세로 돌아설 것으로 전망했습니다.

두 부문의 엇갈린 행보

회사의 실적은 주요 부문 간에 극명한 차이를 보였습니다. 국가 안보 포트폴리오는 전년 대비 1.6% 성장하며 정보 및 기술 서비스에 대한 탄력적이고 강력한 수요를 입증했습니다. 반면, 민간 사업 부문은 계약 종료 및 축소로 인해 전년 대비 23% 감소했습니다. 경영진은 민간 포트폴리오의 감소세가 2027 회계연도 상반기까지 이어지다가 이후 성장세가 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.

2026 회계연도 전체 실적으로 부즈 앨런은 매출 112억 달러, 조정 EPS 6.51달러를 기록했습니다. 연간 잉여현금흐름은 9억 5,100만 달러를 창출했습니다.

전망 및 전략

2027 회계연도를 내다보며 부즈 앨런은 조정 EBITDA를 12.4억12.9억 달러로 전망했으며, 이는 약 11%의 마진을 의미합니다. 조정 EPS 전망치는 6.006.35달러로 설정되었습니다. 회사는 향후 성장을 견인하기 위해 사이버 및 AI를 포함한 국가 안보 및 기술 기반 솔루션과 같은 고마진 분야에 집중하고 있습니다. 호라시오 로잔스키 CEO는 기타 거래 권한(OTA) 계약에 대한 제안서 제출이 거의 90% 증가했다고 강조하며, 이는 성과 기반 업무로의 전략적 전환을 시사한다고 설명했습니다.

이번 실적 발표와 함께 트로이 라르가 신임 최고재무책임자(CFO)로 취임했습니다. 또한 크리스틴 마틴 앤더슨 최고운영책임자(COO)가 사장 직책을 겸임하게 되었다고 발표했습니다.

이번 가이던스는 국가 안보 부문의 성장과 하이테크 솔루션에 대한 집중이 단기적인 민간 시장의 어려움을 상쇄할 수 있다는 경영진의 자신감을 반영합니다. 투자자들은 회사의 전략적 전환 실행 여부와 향후 분기 민간 부문의 실적을 예의주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.