중국 2950억 달러 AI 데이터센터 계획, 배터리 수요 125GWh 증가 전망

중국이 향후 5년간 인공지능 데이터센터에 약 2950억 달러를 투자하는 계획이 125기가와트시(GWh)의 추가 에너지 저장용 배터리 수요를 창출할 수 있다고 CLSA가 전망했다. 이는 해당 업종에 호재다.

"이는 중국 배터리 관련주의 강력한 촉매제가 될 것이며, 최근 주가 하락은 매수 기회를 제공한다"고 CLSA는 보고서에서 밝혔다.

125GWh 추정치는 CLSA가 전망한 올해 중국 에너지 저장 수요의 약 4분의 1에 해당한다. CLSA는 CATL(컨템포러리 엠퍼렉스 테크놀로지)을 최선호주로 꼽았고, 이어 SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO, GOTION HIGH-TECH을 차선호주로 제시했다.

세계 최대 배터리 제조사인 CATL은 선전과 홍콩 증시에 모두 상장되어 있다. CLSA는 CATL에 대해 아웃퍼폼(Outperform) 등급을 유지하며 A주 목표가 570위안, H주 목표가 820홍콩달러를 제시했다. 나머지 4개 종목 역시 아웃퍼폼 등급을 받았으며, 목표가는 REPT BATTERO의 22홍콩달러부터 SIGENERGY의 608홍콩달러까지 다양하다.

블룸버그 뉴스가 보도한 2950억 달러 규모의 이 계획은 중국 국가발전개혁위원회를 포함한 주요 정부 기관들이 향후 5년간 전국적으로 데이터센터를 구축하는 내용을 담고 있다. 이번 투자는 AI 인프라에서 미국을 추월하려는 베이징의 야망을 뒷받침하며, 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 미국 빅테크 기업들의 사상 최대 자본 지출을 이끈 AI 경쟁의 일환이다.

배터리 제조사들에게 AI 데이터센터 건설은 전기차 외에 새로운 수요 창출원이 된다. 에너지 저장 시스템은 데이터센터의 무중단 전력 공급과 피크 부하 관리를 위해 필수적이며, 특히 AI 워크로드는 막대하고 지속적인 에너지 소비를 필요로 한다. 단일 대형 데이터센터는 소규모 도시만큼의 전력을 소비할 수 있어, 백업 저장 장치는 운영자에게 필수 요소다.

이미 주요 데이터센터 운영업체에 배터리를 공급하고 있는 CATL은 규모와 LFP(리튬인산철) 화학 기술의 비용 우위를 바탕으로 이러한 수요를 가장 잘 포착할 수 있는 위치에 있다. CATL의 에너지 저장용 배터리 사업은 글로벌 시장 점유율 35% 이상을 차지하고 있는 전기차 배터리 사업과 함께 지속적으로 성장하는 수익원이 되고 있다. 차선호주로 꼽힌 SIGENERGY와 CALB 역시 데이터센터 부문에서 경쟁하기 위해 에너지 저장 제품을 확장하고 있다.

투자자 입장에서 AI 데이터센터 주도의 저장 수요는 전기차 배터리 수요 성장세가 둔화되고 있는 시점에 중국 배터리 업종에 구조적 성장 동력을 추가한다. CLSA의 전망은 시장이 이 기회의 규모를 과소평가하고 있을 수 있으며, 최근 주가 조정이 건설이 가속화됨에 따라 실적 전망 상향이 예상되는 종목들에 진입점을 제공한다는 점을 시사한다. CATL 주가는 최근 거래일 연속 상승하며 6일째 강세를 이어가고 있지만, BNP파리바는 최근 H주와 A주 간의 과도한 프리미엄을 이유로 CATL 등급을 중립(Neutral)으로 하향 조정했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.