핵심 요약
- CLSA는 중국 반도체 메모리 시장 매출이 2024년부터 2029년까지 연평균 22% 성장하여 1,110억 달러에 달할 것으로 전망했습니다.
- 이러한 성장은 주로 인공지능 애플리케이션의 수요 급증과 중국의 전략적인 국산화 추진에 기인합니다.
- 보고서는 중제이노라이트의 목표 주가를 상향 조정했으며, SMIC와 화홍반도체와 같은 파운드리를 이번 트렌드의 주요 수혜자로 꼽았습니다.
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CLSA "중국 AI 칩 시장, 2029년까지 1,110억 달러 규모로 성장 전망"
브로커리지 회사 CLSA의 최신 보고서에 따르면, 인공지능(AI) 애플리케이션 수요의 급증과 국가적인 국산화 추진에 힘입어 중국의 반도체 메모리 시장이 2029년까지 1,110억 달러 규모로 확대될 전망입니다.
CLSA는 보고서에서 "신흥 AI 애플리케이션이 글로벌 및 중국의 메모리 수요를 동시에 빠르게 성장시킬 것"이라고 밝혔습니다. 또한 전례 없는 메모리 부족 사태 속에서 공급망 전반에 걸쳐 가격 결정력이 향상되고 있다고 덧붙였습니다.
보고서는 2024년부터 2029년까지 중국의 반도체 메모리 매출이 연평균 복합 성장률(CAGR) 22%로 증가하고, 출하량은 12%의 CAGR을 기록할 것으로 예상했습니다. 이러한 성장은 해당 부문의 자본 지출 증가를 배경으로 하고 있습니다.
분석에서는 현지 AI 하드웨어 생태계를 구축하기 위해 중국 기업들이 점점 더 선호되는 '국산화 대체' 추세를 주요 트렌드로 강조했습니다. 이러한 현지화 추진은 SMIC(00981.HK) 및 화홍반도체(01347.HK)와 같은 파운드리 업체들이 AI 칩셋 생산에서 더 큰 점유율을 차지함에 따라 수혜를 입을 것으로 보입니다.
현지화 수혜 기업
CLSA는 AI 도입과 현지화라는 두 가지 트렌드의 교차점에서 이득을 볼 것으로 예상되는 여러 기업을 선정했습니다.
- 파운드리: SMIC와 화홍반도체는 AI 칩셋의 현지화 비율 상승으로 직접적인 혜택을 볼 것으로 기대됩니다.
- 메모리 제조업체: 몽타주 테크(06809.HK)와 기가디바이스(603986.SS)는 메모리 업사이클과 AI 주도 수요의 수혜를 입을 수 있는 위치에 있습니다.
- 장비 공급업체: AMEC(688012.SH)와 ASMPT(00522.HK)는 DRAM 및 첨단 로직 생산 능력 확장에 따른 이득이 예상됩니다.
- AI 하드웨어: 비런 테크놀로지와 중제이노라이트(300308.SZ)는 고성능 광학 상호 연결 수요와 국산화 대체 트렌드의 혜택을 볼 것입니다.
이러한 낙관적인 전망을 반영하여, 해당 브로커리지는 AI 하드웨어 제조업체인 중제이노라이트의 목표 주가를 기존 1,010위안에서 1,278위안으로 상향 조정했습니다.
보고서는 국산화 대체 트렌드가 중국 반도체 산업에 강력한 순풍으로 작용하여 글로벌 압력으로부터 산업을 보호하고 독특한 투자 논리를 형성하고 있다고 분석했습니다. 투자자들은 이러한 전망이 재무 결과로 어떻게 이어지는지 확인하기 위해 이들 기업의 향후 실적 발표를 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
