핵심 요약:
- 카니발, 로열 캐리비언, 노르웨이안을 포함한 주요 크루즈 선사들이 수요일에 최대 8.75%까지 상승하며 급등했습니다.
- 이번 급등은 미국과 이란 간의 평화 협정 가능성에 대한 보고에 따른 것으로, 이는 주요 운영 비용인 유가를 크게 낮출 수 있습니다.
- 긍정적인 거시 경제 뉴스는 최근 애널리스트의 등급 하향 조정과 소형 탐험선의 바이러스 발생 등 섹터별 악재를 잠재웠습니다.
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미-이란 평화 회담 소식에 크루즈주 8% 급등
미국과 이란 간의 잠재적 평화 협정 보고가 연료비 절감에 대한 기대를 불러일으키며 수요일 주요 크루즈 선사들의 주가가 급등했으며, 로열 캐리비언은 장중 8.75%나 치솟았습니다.
이번 랠리는 노르웨이안 크루즈 라인 홀딩스(NYSE: NCLH)에 대한 최근의 등급 하향 조정을 포함하여 업계의 잇따른 부정적인 소식에도 불구하고 나타났습니다. 노스코스트 리서치는 5월 6일 보고서에서 "예상보다 느린 재무제표 개선과 이란 전쟁으로 악화된 산업 환경"을 이유로 해당 종목의 투자의견을 '중립'으로 낮췄습니다.
지정학적 긴장 완화 전망에 3대 주요 선사의 주가는 큰 폭으로 올랐습니다. 로열 캐리비언(NYSE: RCL)은 7.5% 상승 마감했고, 카니발(NYSE: CCL)은 6.3%, 최근 부진했던 노르웨이안 크루즈 라인 홀딩스는 4.1% 상승했습니다. 이러한 움직임은 서부 텍사스산 원유(WTI)가 최근 배럴당 99.89달러(1년 범위의 96번째 백분위수)에 거래되는 등 높은 유가로 인해 압박을 받아온 섹터에 단비와 같은 소식이 되었습니다.
투자자들에게 이번 랠리는 크루즈 산업이 거시경제적 요인, 특히 주요 운영 비용인 연료 가격에 얼마나 민감한지를 잘 보여줍니다. 유가의 지속적인 하락은 고객에게 연료 할증료를 전가할 능력이 제한적인 운영사들의 수익성을 크게 높일 수 있습니다. 시장의 열렬한 반응은 트레이더들이 노르웨이안의 5.3배 순레버리지와 같은 기업별 문제보다 비용 절감의 가능성에 더 큰 비중을 두고 있음을 시사합니다.
유가 완화가 악재를 압도
유가 하락 가능성에 대한 시장의 집중도는 탐험용 크루즈선인 MV 혼디우스(MV Hondius)호에서 발생한 한타바이러스 의심 발생으로 3명이 사망했다는 충격적인 소식을 가릴 정도로 강력했습니다. 선박 소유주가 비상장사임에도 불구하고, 이 소식은 팬데믹 기간의 여행 중단 기억을 떠올리게 했으나 랠리를 꺾지는 못했습니다.
이번 상승은 특히 노르웨이안을 향한 최근 애널리스트들의 비관론을 뒤집는 결과이기도 합니다. 노스코스트 리서치는 골드만삭스, 모건스탠리, 바클레이즈의 목표가 하향에 이어 5월 6일 투자의견을 하향 조정했습니다. 애널리스트들은 약 152억 달러에 달하는 노르웨이안의 과도한 부채와 중동 분쟁 및 높은 연료비를 이유로 경영진이 2026년 연간 조정 EPS 가이던스를 1.45~1.79달러로 낮춘 것에 대해 우려해 왔습니다.
엇갈린 실적
평화 회담 소식에 섹터 전체가 상승했지만, 주요 선사들 간의 성과는 엇갈렸습니다. 연료 헤지를 하지 않는 카니발은 업계 전반의 압박에도 불구하고 주가가 상승했습니다. 로열 캐리비언은 지중해 예약이 일시적인 하락 이후 회복되었다고 밝혔습니다.
크루즈주, 특히 NCLH와 같이 저평가된 종목에 대한 낙관론은 중동 문제 해결이 상당한 거시적 완화를 제공하여 턴어라운드 스토리가 본격화될 수 있다는 점입니다. 하지만 높은 레버리지와 운영상의 과제가 지속되고 있다는 신중론도 여전합니다. 평화 협정이 확정되고 유가가 지속적인 하락세를 보일 때까지 이 섹터는 변동성이 클 것으로 예상됩니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
