비트코인 회복세에 암호화폐 채굴주 11% 급등, 섹터 반등

미국 상장 암호화폐 채굴 주식이 5월 26일 급등했다. 테라울프가 11%, 사이퍼 디지털이 9% 각각 상승했으며, 이는 비트코인 가격이 1분기 저점에서 회복된 데 따른 것이다.

"해시 가격이 일일 엑사해시당 약 40~45달러까지 상승한다면 채굴 장비 시장은 더 의미 있는 회복세를 보일 가능성이 높습니다."라고 캐나안(Canaan)의 장난성(Nangeng Zhang) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 밝혔다. 그는 채굴업체들의 신중한 자본 지출을 원인으로 지목했다.

클린스파크, 마라 홀딩스, 아이렌, 헛 8은 각각 6% 이상 상승했으며, 발키리 비트코인 채굴자 ETF WGMI도 약 6% 올랐다. 이번 랠리는 코인게코(CoinGecko) 데이터 기준으로 비트코인이 2025년 말 약 8만 7,000달러에서 3월 31일 6만 7,000달러까지 하락한 후, 7만 7,000달러선을 회복하면서 나타났다. 1분기 매출 6,270만 달러를 기록한 캐나안은 낮은 해시 가격과 시장 불확실성으로 인해 고객들의 구매가 지연되면서 분기 동안 초당 4.1엑사해시의 컴퓨팅 파워를 판매했다.

이번 섹터 전반의 상승세는 채굴 업황의 최악 국면이 지나가고 있다는 낙관론이 커지고 있음을 반영한다. 캐나안은 2분기 매출 가이던스로 3,500만~4,500만 달러를 제시했으며, 장 회장은 비트코인과 해시 가격이 1분기 저점에서 다소 회복됐다고 언급했다. 이 회사는 설치 전력 용량 120메가와트(MW)에 전력 비용이 kWh당 0.03달러 미만인 서부 텍사스의 ABC 프로젝트 지분 49%를 인수하며 북미 에너지 사업을 확장하고 있다.

테라울프의 11% 상승은 이 그룹 내 최고 실적을 기록했으며, 사이퍼 디지털이 9%로 뒤를 이었다. 시장 데이터에 따르면 6% 이상 상승한 6개 종목에는 클린스파크, 마라 홀딩스, 아이렌, 헛 8이 포함됐다. 캐나안은 1분기 말 기준으로 비트코인 1,808개와 이더리움 3,952개를 보유하고 있었다. 최고재무책임자(CFO) 제임스 진 청(James Jin Cheng)은 실적 발표 컨퍼런스콜에서 3월 31일 기준 비트코인 보유 자산의 시장 가치는 1억 2,100만 달러였으나 이후 가격 회복으로 약 1억 4,000만 달러까지 증가했다고 밝혔다.

이 채굴 장비 제조업체는 분기 동안 2,300만 달러의 총손실을 기록했으며, 이는 전적으로 2,500만 달러의 비현금 재고자산 평가손실 때문이었다. 해당 영향을 제외한 조정 총이익은 약 100만 달러로, 조정 총마진율은 손익분기점 수준을 기록했다. 조정 EBITDA 손실은 7,600만 달러로 확대됐다. 북미 고객은 1분기 전체 제품 판매의 80% 이상을 차지했으며, 이는 전 분기 75%에서 증가한 수치다.

장 회장은 채굴 장비 수요가 더 의미 있게 회복되려면 해시 가격이 일일 엑사해시당 약 40~45달러 수준에 도달해야 하며, 55달러 부근에서는 훨씬 더 강력한 수요가 창출될 수 있다고 말했다. 최근 해시 가격 수준은 40달러에 근접했다가 후퇴한 후 낮은 30달러대에 머물러 있다.

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