다이애나 쉬핑, 젠코 인수전을 위해 27.34달러/주 금융조달 확보

다이애나 쉬핑(Diana Shipping)이 DNB 카네기(DNB Carnegie)와 노르데아(Nordea)로부터 완전약정 금융조달 연장을 확보하며 젠코 쉬핑 & 트레이딩(Genco Shipping & Trading)에 대한 주당 27.34달러의 적대적 인수 제안을 뒷받침하고 있다. 이로써 3개월째 이어지고 있는 인수전이 더욱 격화되고 있다.

"이번 연장은 다이애나의 거래 완료 의지와 은행 파트너들이 다이애나 제안의 강점과 신뢰성을 신뢰하고 있음을 보여주는 추가적인 증거입니다"라고 다이애나 쉬핑의 사미라미스 팔리오(Semiramis Palio) 최고경영자는 성명에서 밝혔다.

제안은 현금 24.80달러와 2.54달러의 가치로 평가된 다이애나 주식 1주로 구성된다. 이미 14%의 지분을 보유한 젠코 최대 주주인 다이애나는 1,050만 주 이상(발행 주식의 28% 이상)에 대한 응매(tender)를 확보했다고 밝혔다. 공개매수 제안은 7월 10일로 연장됐다.

이번 인수의 성패는 다이애나가 제안을 부적절하다며 만장일치로 거부한 이사회를 상대로 거래를 강제할 수 있을 만큼 충분한 추가 주식을 확보할 수 있는지에 달려 있다. 젠코 이사회는 제안이 회사 자산 가치를 과소평가하고 경영권 프리미엄을 배제했다고 주장하며, 배당과 유기적 성장을 통한 이른바 '종합 가치 전략(Comprehensive Value Strategy)'을 추진하고 있다.

젠코는 강하게 반발하며 다이애나가 '게임을 하고 있다'고 비난하고, 그리스 선사가 인상된 가격을 반영한 수정 공개매수 신청서를 제출하지 않은 채 현금 부분만 24.80달러로 연장했다고 주장했다. "이것이 여전히 제안되고 있다는 것은 당혹스러운 일이며, 이는 다이애나의 이후 비구속적 지표 제안보다도 낮은 수준입니다"라고 젠코는 밝혔다.

젠코를 향한 인수전은 변동성이 큰 운임과 노후화된 선대가 운영사들로 하여금 합병을 통한 규모 확장을 추진하도록 만든 건화물선(Bulk Carrier) 부문의 통합 흐름 속에서 전개되고 있다. 다이애나와 젠코가 합병될 경우 100척 이상의 건화물선을 운영하게 되어 업계 최대 선대 중 하나가 탄생한다.

노르웨이 최대 은행인 DNB와 북유럽 지역 최대 대출기관인 노르데아의 참여는 다이애나의 자금 조달에 신뢰성을 더해주며, 이는 아직 주식을 응매하지 않은 기관 주주들에게 영향을 미칠 수 있는 요소다. 다이애나의 주가는 뉴욕증권거래소에서 2.01달러에 마감했으며, 젠코의 주가는 최근 몇 주간 현금 제안가 이상에서 거래되며 일부 투자자들이 더 높은 입찰가를 기대하고 있음을 시사했다.

다음 중요한 분수령은 연장된 공개매수 제안이 만료되는 7월 10일이다. 다이애나가 그때까지 충분한 주식을 확보하지 못할 경우, 제안가를 인상하거나 인수를 포기할 수 있다. 성공할 경우, 50척 이상의 건화물선을 보유한 젠코의 선대를 확보하게 되어 자체 44척의 포트폴리오를 보완하게 된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.