이지젯, 캐슬레이크의 4차 인수 제안 거부…장부 공개하며 기한 연장

이지젯 PLC가 5일(현지시간) 캐슬레이크 LP(Castlelake LP)의 4차 인수 접근을 거부했다. 47억 4000만 파운드(약 63억 달러)의 제안가가 너무 낮다는 이유에서다. 다만 항공사는 추가 실사가 더 높은 가치의 제안으로 이어질 수 있다고 판단, 제한적인 상업 정보를 제공하기로 합의했다.

이지젯은 성명에서 "이사회는 최근 제안을 신중히 검토했지만, 해당 제안이 이지젯과 그 전망을 근본적으로 저평가하고 있다는 결론을 내렸다"고 밝혔다. 또한 캐슬레이크가 제안한 구조의 높은 레버리지와 전반적인 조건부 성격에 대해 "상당한 우려"를 표명했다.

캐슬레이크의 최신 제안은 이지젯 주식을 주당 625펜스에 평가한 것으로, 이는 미국계 회사가 처음 관심을 공개하기 전인 5월 28일 종가 394.20펜스 대비 59%의 프리미엄에 해당한다. 거래소 데이터에 따르면, 이후 주가는 이 수준을 크게 밑돌며, 접근 소식에 5.4% 상승한 후 월요일 531.2펜스에 마감했다.

약 2.14%의 이지젯 지분을 펀드를 통해 보유 중인 이 미국 투자회사는 이번 달에만 네 차례 접근을 시도했으나 모두 거절당했다. 영국 인수합병 규정에 따라 캐슬레이크는 금요일까지 확정 제안을 제시하거나 포기해야 하지만, 이지젯 이사회가 공식 실사에 동의할 경우 기한은 추가로 연장될 수 있다.

이번 인수전의 핵심은 유럽 최대 저비용 항공사 중 하나인 이지젯의 경영권이다. 이지젯은 런던 개트윅, 암스테르담 스히폴, 제네바 등 주요 공항에서 귀중한 슬롯을 보유하고 있다. 300대 이상의 에어버스 A320 계열 항공기를 운영하며, 지난 회계연도에 8000만 명 이상의 승객을 수송했다. 5월에는 약한 수요와 높은 연료비를 반영해 상반기 적자를 기록했지만, 네트워크 자산과 브랜드는 잠재적 인수자에게 여전히 매력적이다.

캐슬레이크는 입찰 법인이 EU 국민 51%, 미국 회사 49%의 소유 구조를 제안했다. 이는 이지젯이 EU 시민에 의해 과반수 소유되어야 한다는 EU 규정을 준수하기 위한 프레임워크라고 회사 측은 설명했다. 그러나 이지젯 이사회는 이 구조를 "불투명하다"고 평가하며, 해당 조건 하에 거래가 완료될 수 있을지에 대해 "상당한 우려"를 표명했다.

미국계 회사는 마크 브린(Mark Breen)과 전 이지젯 최고운영책임자(COO)인 피터 벨류(Peter Bellew) 등 업계 인사들과 손을 잡았으나, 이들의 거래 내 역할은 아직 구체화되지 않았다. 벨류의 복귀 가능성은 2023년 그가 이지젯을 떠난 경위를 고려할 때 주목할 만한 사건이다.

이지젯 주가는 중동 분쟁이 여행 수요에 압력을 가하고 연료비가 상승하면서 올해 내내 하락 압력을 받아왔다. 이사회는 이를 캐슬레이크가 활용하려는 "일시적으로 부진한" 주가라고 평가했다. 인수 접근 소식이 공개되기 전 이지젯의 시가총액은 약 42억 파운드였다.

캐슬레이크에 이지젯의 장부가 개방된 것은 수주 간의 저항 끝에 이사회 입장에 변화가 생겼음을 시사하며, 협상을 통한 거래 가능성을 높이고 있다. 그러나 항공사는 중기 전망, 강력한 재무상태, 자본 구조를 반영하는 제안만 수용하겠다는 입장을 분명히 했으며, 현재 제안은 이 조건을 충족하지 못한다.

만약 캐슬레이크가 거래를 성사시키지 못할 경우, 이지젯은 독립적으로 남아 다른 인수 후보자의 관심을 받거나, 여행 수요 정상화에 따라 단독 회복을 추진하는 등 전략적 선택지를 유지하게 된다. 이지젯의 다음 분기 실적 발표는 11월로 예정되어 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.