Etherfi, 에이브 V4 신용카드 백엔드 제안…초기 예치금 1.75억 달러, 수익 20% 공유

Etherfi가 비자(Visa) 신용카드 백엔드를 옵티미즘(Optimism)의 전용 Aave V4 인스턴스에서 운영하는 거버넌스 제안을 제출했다. 이 제안에는 1억 7,500만 달러의 초기 예치금과 준비금 수익의 20%를 Aave DAO에 제공하는 내용이 포함됐다.

7월 3일 Aave 거버넌스 포럼에 제출된 온도 확인(temp check) 제안서는 "이번 통합은 Etherfi Cash의 독점 채무 관리자를 Aave의 검증된 대출 아키텍처로 대체하여 DeFi 대출과 실제 소비자 지출 사이의 직접적인 연결고리를 창출할 것"이라고 밝혔다.

제안서에 따르면 전용 인스턴스는 1억 7,500만 달러의 자산 한도로 시작해 2026년 말까지 5억 달러 규모로 확장될 예정이다. 전체 배포 시 20%의 수익 공유는 Aave DAO에 연간 약 500만~600만 달러의 수익으로 환산된다. Etherfi는 현재 7만 명의 활성 카드 보유자가 Visa 상품을 통해 연간 10억 달러의 지출을 처리하고 있다고 보고했다. 옵티미즘 재단(Optimism Foundation)은 이 이니셔티브를 지원하기 위해 재무부에서 2,000만 달러를 할당했다.

이 제안은 또한 옵티미즘에 전용 GHO 스테이블코인 GSM을 배포하여 인센티브 프로그램이나 재귀적 수익 전략이 아닌 실제 카드 지출을 통해 Aave의 네이티브 스테이블코인에 대한 직접적인 수요를 창출할 것을 요구한다. 배포는 2026년 7월 내 완료를 목표로 하며, 스냅샷 온도 확인 투표로 넘어가기 전 5일간의 커뮤니티 피드백 기간이 설정된다.

Etherfi는 독점적으로 신용카드 백엔드용으로 특화된 Aave V4 허브를 운영하며, 구성, 위험 매개변수, 유동성 및 운영을 직접 처리한다. Aave는 V4 배포 및 운영 라이선스를 제공하고 수익 공유분을 수취한다. 이번 배포와 관련된 논의에서 현재 총 예치 자산(TVL)은 약 2억 2,000만 달러이며, 1억 7,500만 달러의 초기 한도는 확장 전 개념 증명을 위해 설계됐다.

AAVE 토큰 보유자 입장에서 수익 공유 모델은 변동성이 큰 암호화폐 거래 활동이 아닌 소비자 지출에 연계된 새로운 수익원을 창출한다. 전체 규모에서 연간 500만~600만 달러의 전망치는 Aave의 시가총액 대비 modest한 수준이지만, DeFi 프로토콜이 Visa 신용카드 상품의 백엔드 인프라로 기능하는 선례는 해당 섹터에 구조적 의미를 지닌다.

리스크 측면도 만만치 않다. 스마트 컨트랙트 프로토콜에서 신용카드 백엔드를 운영하는 것은 기존 핀테크 인프라에는 없는 공격 표면(attack surface)을 도입한다. 이 인스턴스에서 어떤 익스플로잇이 발생하더라도 수만 명의 사용자에 대한 카드 결제가 중단될 수 있다. 이 제안은 여전히 Aave의 전체 거버넌스 프로세스를 통과해야 하며, 커뮤니티는 평판 리스크를 초래할 수 있는 화이트라벨 배포에 역사적으로 신중한 입장을 취해왔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.