미 고용 급증에 달러 강세…유로 1.16달러 아래로 하락

달러화가 금요일 4주 만에 최고치로 올랐다. 미국의 5월 고용이 17만2000건으로 시장 컨센서스를 두 배 이상 상회하면서 유로는 1.16달러 아래로, 엔/달러는 160엔 선을 돌파했다.

"연준의 정책 변화 기준은 매우 높으며, 이번 데이터가 그 기준을 충족한다고 보지 않는다"고 배녹번 글로벌 외환의 수석 시장 전략가 마크 챈들러는 말했다. "나는 여전히 연말 이전에 금리 인상 가능성이 상당하다고 본다."

미 노동부가 금요일 발표한 5월 비농업 고용은 전월 대비 17만2000건 증가했다. 이는 로이터 여론조사 전망치 8만5000건을 크게 웃돌았으며, 4월의 11만5000건(수정치)에서 가속화된 수치다. EUR/USD는 0.29% 하락한 1.1575달러를 기록했고, 엔화는 0.05% 약세를 보이며 달러당 160.115엔에 거래됐다. 이는 과거 일본 당국의 개입을 촉발했던 수준이다. 달러 인덱스는 주간 기준 0.4%, 월간 기준 1.3% 상승했다.

이번 고용 데이터는 연방준비제도(Fed)가 6월 17일 회의에서 금리를 5.25%~5.50%로 유지할 것이라는 전망을 강화했다. 현재 머니마켓은 올해 약 30bp, 2027년 2분기까지 50bp의 긴축을 가격에 반영하고 있다. 이러한 재평가는 통화 시장, 원자재 가격, 신흥국 자산에 광범위한 영향을 미치고 있으며, 미국 금리의 장기 고공 행진이 글로벌 금융 시스템의 위험 자산군에서 유동성을 빨아들이고 있다.

이번 고용보고서는 유럽중앙은행(ECB)이 목요일 예치금 금리를 25bp 인상해 2.25%로 올릴 예정인 가운데 나왔다. 이는 유로에 일시적 지지를 제공할 수 있지만, 지난 한 달간 유로는 달러 대비 3% 이상 하락했다. 미국 경제의 회복력이 유로존의 침체 리스크와 대비되는 양상으로, 유로존에서는 높은 에너지 비용이 경기를 압박하고 있다.

"유로 관점에서 볼 때, 지속적인 고에너지 가격은 역내 활동에 부담 요인으로 작용하고 있다"고 CIBC 캐피털 마켓츠의 G10 외환 책임자 제레미 스트레치는 말했다.

엔화의 160엔 돌파에 대해 가타야마 사츠키 재무상은 즉각 경고 메시지를 내며 일본이 과도한 변동성에 대해 "단호한 조치"를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 일본은행(BOJ)은 이달 금리 인상이 유력시되며, 머니마켓은 연내 두 번째 인상 가능성도 가격에 반영하고 있다. 지난 4월 말 USD/JPY가 160엔을 상회한 이후 도쿄는 약 6조 엔 규모의 매수 개입에 나서며 일시적으로 환율을 155엔 아래로 되돌려 놓은 바 있다.

걸프 지역 긴장, 달러 수요 가세

이란과 이스라엘 간의 적대 행위로 브렌트유가 배럴당 90달러를 상회하면서 안전자산 선호 심리가 유입, 달러 강세를 더욱 강화하고 있다. 워싱턴과 테헤란 간의 평화 회담은 교착 상태에 빠졌으며, 이란은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 휴전을 포괄적 합의의 전제 조건으로 내걸고 있다. 호르무즈 해협의 교란은 유로존, 일본, 중국의 에너지 수입 비용을 상승시켜 달러의 금리 우위를 더욱 지지하고 있다.

"미국과 이란 간의 평화 협상 재개는 원점으로 돌아갔다"고 트레이드 네이션의 선임 시장 애널리스트 데이비드 모리슨은 말했다. "하지만 투자자들은 전쟁이 곧 끝날 것이라는 가정 하에 현재의 적대 행위를 애써 외면하고 있다."

달러 강세는 위험 자산에도 부담을 주고 있다. 비트코인은 3.74% 하락한 6만1211달러를 기록하며 주간 15% 하락세로 2월 이후 최저 수준을 나타냈다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 투자자들이 금요일 예정된 스페이스X의 750억~850억 달러 규모 기업공개(IPO)를 앞두고 포지션을 조정하면서 압박을 받고 있다. 이는 알파벳의 850억 달러 자본 조정 이후 공급 과잉 부담을 가중시키는 요인이다.

경제학자들의 예상대로 수요일 발표 예정인 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4%를 상회하는 헤드라인 인플레이션을 보일 경우, 6월 연준 회의에서 매파적 동결 기조는 더욱 강화될 전망이다. ING 전략가들에 따르면, 이 경우 EUR/USD는 1.14~1.15달러 지지 구역을 향해 하락 압력을 받을 것이며, 파운드/달러는 1.32달러까지 하락할 외부 리스크가 존재한다.

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