호르무즈 해협 위기에 선물 급변동, SPCX 200억 달러 채권 발행 계획

미·이란 평화 회담 결렬과 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 선물 시장이 출렁이며 트레이더들이 새로운 지정학적 위험 프리미엄을 반영했다.

일요일 미·이란 평화 회담이 결렬되면서 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하자 주식 선물이 급등락했다. 이는 전 세계 원유 공급량의 약 21%가 통과하는 항로를 위협하는 사태다. S&P 500과 다우존스 선물은 투자자들이 장기간 교란 가능성과 재개 협상 가능성을 저울질하면서 등락을 반복했다.

"투자자들은 수로 완전 재개방을 위한 평화 회담이 계속되는 만큼 이란 관련 헤드라인을 신중하게 받아들여야 합니다,"라고 매크로 전략가 톰 화이트는 말했다.

제네바에서 열린 미·이란·스위스 회담은 90분 만에 중단됐으며, 도널드 트럼프 대통령은 협상 중 "더 강력한 타격"을 위협했다. 이란 대표단은 항의하며 퇴장했고, 테헤란은 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 발표했다. 미국은 "수로 장악"을 위협하며 대응했다. 상하이선물거래소(SHFE) 니켈 선물은 급락세로 출발해 최근월물 계약이 0.84% 하락한 톤당 13만5110위안을 기록했으며, LME 니켈도 아시아 세션에서 약세를 유지했다. SMM #1 정제 니켈은 전일 대비 톤당 2350위안 하락했다.

호르무즈 해협은 전 세계 원유 소비량의 약 21%를 처리하기 때문에, 어떤 교란이든 에너지 가격과 인플레이션 기대치에 직접적인 위협이 된다. 분석가들은 장기간 봉쇄될 경우 브렌트유가 2022년 이후 처음으로 배럴당 100달러를 돌파할 수 있으며, 글로벌 해운 비용과 원자재 가격에 상승 압력을 가할 것이라고 경고했다. 주요 통로가 위협받았던 마지막 사례는 2019년 사우디 아람코의 아브카이크 시설 공격 당시로, 당시 유가는 단일 세션에서 15% 급등하며 시장 혼란의 잠재적 규모를 극명하게 보여줬다.

200억 달러 규모 채권 발행 대기

별도로, SPCX(SPCX)는 200억 달러 규모의 채권 발행 준비를 마쳤다고 발표했다. 이는 올해 최대 규모의 회사채 거래 중 하나다. 이번 자금 조달은 지정학적 불확실성이 투자자들을 우량 신용등급 채권으로 몰아가면서 투자등급 스프레드가 개장 초 8bp(베이시스 포인트) 확대된 상황에서 이뤄졌다. 발행 규모와 시점은 SPCX가 시장 상황이 추가로 악화되기 전 자금 조달을 확정하려는 의도로 풀이된다.

세계에서 가장 중요한 원유 통로에서 발생한 지정학적 위기와 대규모 채권 딜이라는 이중 충격은 이례적인 교차 자산 역학관계를 만들어냈다. 에너지 주식과 방산업체들이 장전 거래에서 상승한 반면, 광범위한 주가지수들은 트레이더들이 위험 프리미엄을 재조정하면서 부진했다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 28을 넘어서며 3개월 만에 최고치를 기록했고, 옵션 시장은 7월 만기까지 상승된 불확실성을 반영했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.