GIGADEVICE, 13% 급등해 사상 최고가…CLSA, 목표가 1,254홍콩달러로 상향

GIGADEVICE Semiconductor가 13.4% 급등한 1,119홍콩달러로 사상 최고치를 기록했다. CLSA가 구조적 틈새 메모리 칩 업사이클을 이유로 목표주가를 1,254홍콩달러로 상향 조정하면서다.

"틈새 메모리 업사이클은 공급 부족과 국내 대체 수요에 의해 구조적으로 추진되고 있다"고 CLSA는 보고서에서 밝히며, 동 종목에 대한 아웃퍼폼(Outperform) 등급을 유지했다.

CLSA는 2026회계연도 순이익 전망치를 49% 상향한 122억 위안으로 조정했다. 이는 전년 대비 641% 급증을 의미한다. 해당 증권사는 2026회계연도 2분기 실적 추정치도 40% 상향한 31억 위안으로 높였으며, 이후 2개년 전망치도 각각 42% 및 25%씩 상향 조정했다. 신규 목표주가 1,254홍콩달러는 2027회계연도 선행 주가수익비율(PER) 50배에 해당하는 수준으로, 업계 평균 38배를 상회한다. 이는 GIGADEVICE가 국내 대체를 통해 시장 점유율을 확대할 것이라는 기대를 반영한다.

해당 종목은 오전 장중 7.75% 오른 1,063홍콩달러에 거래됐으며, 125만 주가 13억 5,000만홍콩달러 규모로 거래됐다. CLSA는 GIGADEVICE의 메모리 사업 매출 비중이 2025년 71%에서 2026년 88%로 급등할 것으로 전망했다. 트렌드포스 데이터에 따르면, 틈새 메모리 부문인 NOR 플래시와 SLC NAND의 가격이 올해 상반기에 두 배 이상 급등했기 때문이다. 이러한 가격 상승세는 하반기에도 지속될 것으로 예상된다.

CLSA는 창신메모리테크놀로지(ChangXin Technology Group)의 계획된 A주 상장이 중국 메모리 섹터와 GIGADEVICE에 대한 투자자 심리를 더욱 부양할 것이라고 분석했다. 중국 반도체 생태계 전반은 국내 대체 추진의 주요 수혜를 입고 있으며, NOR 플래시 및 NAND 공급망 내 동종 기업들도 높은 수요를 경험하고 있다.

이번 가이던스 상향 조정은 CLSA가 틈새 메모리 업사이클이 더 지속될 것이라는 확신을 보여준다. 투자자들은 가격 급등이 실적으로 이어지면서 마진 확대가 나타날지 GIGADEVICE의 다음 분기 실적 업데이트를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.