금 2년 랠리 지속, 위험 수준별 3개 ETF로 투자 가능

금이 2년 연속 상승하면서, 지정학적·거시경제적 불확실성이 지속되는 가운데 투자자들에게 다양한 수준의 금 노출을 제공하는 세 가지 ETF로 관심이 쏠리고 있다.

금은 온스당 4,529.30달러에 거래되며 중앙은행 매수, 지정학적 혼란, 지속적인 인플레이션 우려에 힘입어 2년 랠리를 이어가고 있다. 이 금속은 2024년 중반 이후 가파른 조정이 간헐적으로 발생하면서도 상승 흐름을 유지했으며, 통화당국의 실물 수요 증가와 미-이란 갈등 속 안전자산 유입이 이를 뒷받침했다.

"서아시아 분쟁에서의 초기 안전자산 수요는 이제 조정되었으며, 시장은 글로벌 시장의 통화 메시지와 위험 선호도를 점차 추종하고 있습니다"라고 Kama Jewelry의 전무이사 콜린 샤는 말했다.

5월 29일 멀티상품거래소(MCX)의 금 선물은 차익실현 매물로 인해 259루피 하락한 10그램당 156,666루피를 기록한 반면, 국제 현물 가격은 4,500달러를 상회했다. 은은 시장 데이터에 따르면 1.41% 상승한 온스당 76.96달러에 거래되었다. 이러한 랠리는 금을 사상 최고가에 근접하게 했으며, 샤는 FY26-27년 동안 인도에서 금이 10그램당 180,000루피까지 상승할 것으로 전망했다.

세 가지 ETF, 세 가지 위험 프로필

금 투자를 원하는 투자자들에게 세 가지 ETF는 다양한 위험 스펙트럼을 제공한다. 가장 저위험 옵션은 물리적 금괴를 직접 추적하며, 광산 기업의 운영 위험 없이 가격 노출을 제공한다. 중간 위험 ETF는 우량 금 생산업체의 분산 포트폴리오를 보유하여 원자재 가격에 주식 베타를 더한다. 최고위험 상품은 주로 소규모 탐사·개발 기업에 초점을 맞추며, 금 가격에 대한 레버리지가 가장 크지만 변동성도 가장 높다.

수급 배경

중앙은행의 금 매수는 2025년과 2026년에도 높은 수준을 유지했으며, 중국인민은행과 인도중앙은행이 가장 큰 매수국 중 하나다. 성숙 광산의 매장량 고갈과 신규 프로젝트의 장기화된 인허가 일정으로 인해 광산 공급 증가는 제약을 받고 있다. 수요 측면에서는 인도와 중국의 주얼리 소비가 사상 최고 현지 가격으로 인한 재량적 구매 부담으로 둔화되었지만, ETF와 금괴를 통한 투자 수요는 증가했다.

금의 다음 촉매제는 미-이란 휴전 협상이다. 긴장이 지속되면 랠리가 연장될 수 있지만, 항구적인 평화 협정이 위험 선호도를 회복시키고 안전자산 유입을 줄이면 조정이 촉발될 수 있다. 금의 2년 상승률은 이미 약 8%의 10년 평균 연간 수익률을 넘어섰으며, 현재 수준에서 차익실현에 취약한 상태다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.