금, NFP 및 ISM 데이터 발표 앞두고 $4,750 저항선서 중요한 시험대 직면

COMEX 금 선물은 5월 29일 온스당 $4,561에 마감하며 당일 1.59% 상승했다. 시장은 미국 노동시장 및 제조업 데이터가 19% 조정에서 금속의 회복력이 얼마나 지속될지 시험할 중요한 한 주에 접어들었다.

"금은 인플레이션과 통화 정책에 영향을 미치는 원유와 여전히 음의 상관관계를 보이고 있습니다."라고 UBS 애널리스트 조반니 스타우노보는 말했다. "유가 하락은 금리 인상 가능성을 낮추며, 이는 금에 긍정적입니다."

귀금속은 4월 중순 $4,098 부근의 저점에서 회복한 후 5월 내내 $4,453~$4,773 범위에서 거래되었다. 5월 28일 미국-이란의 새로운 대립으로 현물 가격이 $4,380까지 밀렸으나, 예상치에 부합한 3.8%의 4월 PCE 수치 발표로 GC1! 선물이 $71.50 급등했다. $4,750~$4,770 사이의 이치모쿠 클라우드 구역은 현재 강세론자들이 이전 상승 추세 체제로의 복귀를 알리기 위해 탈환해야 하는 중요한 저항선이다.

이번 주에는 ISM 제조업 PMI, ADP 고용 데이터, ISM 서비스업 PMI, 그리고 금요일의 비농업 고용 보고서(NFP)가 발표된다. 이 일련의 데이터는 연방준비제도(Fed) 정책에 대한 기대치를 형성할 것이다. 냉각되는 데이터는 금리 인하 가능성을 강화해 금을 지지할 수 있는 반면, 견고한 수치는 1월 사상 최고치인 $5,595 이후 상승세를 제한해온 '더 높은 금리가 더 오래 지속된다'는 내러티브를 강화할 수 있다.

$4,750 저항선과 구조적 바닥

금의 일봉 차트는 가격이 약 $4,620의 20일 이동평균선과 약 $4,750의 50일 이동평균선 아래에서 거래되고 있지만, 3월 저점에서도 유지되었던 약 $3,250에서 상승하는 장기 상승 추세 지지선 위에 안정적으로 위치해 있음을 보여준다. 1월 말 텐칸센-키준센 데드 크로스는 2025년에 53개의 사상 최고치를 기록한 강세장에서의 체제 전환을 확인시켜 주었다.

세계금위원회(WGC)에 따르면, 중앙은행들은 2025년에 1,237톤을 매수하며 3년 연속 1,000톤 이상을 기록했다. WGC는 2026년 매수량을 750~850톤으로 전망하며, 중국, 인도, 튀르키예, 폴란드, 싱가포르가 주요 구매국이다. 북미 상장지수펀드(ETF)는 3월에 127억 달러의 유출을 기록해 최소 5년 만에 가장 큰 월간 환매를 보였으나, 4월에는 8억 3,000만 달러의 순유입을 기록했다.

6월을 맞는 두 가지 경로

경제 데이터가 미국 경기 둔화를 시사할 경우 — 약한 PMI 수치, 부진한 ADP 고용, 실망스러운 NFP 수치 — 연준의 완화 정책 기대가 강화되어 달러에 압력을 가하고 금을 $4,600~$4,700 구역으로 밀어올릴 수 있다. $4,750~$4,770의 이치모쿠 클라우드 위에서의 일봉 마감은 중기 회복의 첫 번째 기술적 신호가 될 것이다.

데이터가 예상외로 호조를 보일 경우, 경기 침체 우려가 완화되고 달러가 강세를 되찾으면서 금은 저항선 부근에서 새로운 매도 압력에 직면할 수 있다. $4,441을 유지하지 못할 경우 $4,159 방향으로 더 깊은 조정이 가능하지만, 두 수준 모두 다년간의 강세 사이클을 정의해온 장기 추세 지지선 위에 안정적으로 위치해 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.