88% 연준 금리 인상 확률에 달러 강세…금값 하방 압력

COMEX 금 선물은 6월 23일 하락했다. 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성이 시장에서 88%로 급등하면서, 이번 주 개인소비지출(PCE) 보고서를 앞두고 미국 달러가 강세를 보였기 때문이다.

"시장은 사실상 확정적인 금리 인상에 가격을 반영하고 있으며, 이는 금의 주요 지지 요인을 제거하고 있다"고 [소스 이름], [기관]의 [직함]은 말했다. "달러 강세가 압박을 가중시키고 있으며, PCE 데이터가 이번 매도세가 가속화될지 여부를 결정할 것이다."

미국 달러 인덱스(DXY)는 매파적인 연준 발언 이후 트레이더들이 금리 기대치를 재조정하면서 견조한 흐름을 유지했다. 금리가 높아질수록 금과 같은 무수익 자산을 보유하는 기회비용이 증가하며, 달러 강세는 해외 구매자들에게 이 원자재를 더 비싸게 만든다.

이번 주 후반 발표 예정인 PCE 보고서가 다음 주요 촉매제다. 시장 컨센서스를 상회하는 수치가 나올 경우 금리 인상 기대감을 강화해 금을 주요 지지선까지 밀어낼 가능성이 크다. 반대로, 예상보다 낮은 수치는 금리 재평가를 되돌리고 반등을 촉발할 수 있다. 금은 역사적으로 실질 금리 움직임에 민감하게 반응해 왔으며, 현재 상황은 2022년과 2024년 공격적인 금리 인상 기대가 귀금속 섹터에서 지속적인 매도를 유발했던 시기를 반영하고 있다.

PCE 보고서, 주요 촉매제로 부상

개인소비지출 물가 지수는 연준이 선호하는 인플레이션 지표다. 경제학자들은 근원 PCE 수치가 지속적인 물가 압력을 보여줄 것으로 예상하며, 이는 연방기금 금리 선물 시장의 매파적 재평가를 뒷받침할 것이다. CME 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면, 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 인상 확률은 현재 88%로, 1주일 전 약 60%에서 크게 상승했다.

달러 강세, 금 하방 압력 가중

달러의 랠리는 광범위하게 나타나고 있다. DXY는 금리 차이가 확대되면서 주요 통화 대비 강세를 보이고 있다. 달러 강세는 일반적으로 금에 부담을 주며, 현재 두 자산 간 상관관계는 역사적으로 높은 수준에서 움직이고 있다. 매파적 연준 기대감으로 달러가 계속 강세를 보일 경우, 금은 올해 초 이후 볼 수 없었던 지지선을 테스트할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.