골드만삭스, S&P 500 목표치 상향 조정…잠재적 숏스퀴즈 가능한 3개 섹터 지목

골드만삭스그룹(Goldman Sachs Group Inc.)이 S&P 500 목표치를 상향 조정하며, 현재의 투기적 활동이 과거 대규모 조정을 앞둔 버블 시대와 유사하지 않다고 주장했다.

골드만삭스의 교차자산 매매 담당 매니징 디렉터인 브라이언 개릿(Brian Garrett)은 "이번 움직임은 (비록 적절하지만) 많은 이들이 이전에 평가했던 바, 즉 '시장이 이미 갈등 상황을 넘어서 보고 있었다'는 점을 확인시켜준다"고 보고서에서 밝혔다.

S&P 500과 나스닥 종합지수는 월요일 모두 사상 최고치로 마감하며, 벤치마크 지수를 연초 대비 10% 이상 끌어올린 랠리를 연장했다. 다우존스산업평균지수는 하락세로 장을 마감했다. 애널리스트 엘시 펭(Elsie Peng)의 별도 보고서에 따르면, 골드만삭스의 업데이트된 전망치는 2026년 연간 GDP 성장률 2.1%를 시사하며, 펭은 연간 자본지출 성장률 전망치도 6.5%에서 7.8%로 상향 조정했다.

이번 전망 상향은 투자자들이 기술주들의 높은 밸류에이션과 집중된 포지셔닝이 시장 과열을 의미하는지 저울질하는 가운데 나왔다. 개릿은 투기적 열기가 역사적으로 급격한 하락세를 앞두고 나타났던 수준에 도달하지 않았다며 이러한 시각에 반박했다. 그는 미·이란 평화 협상이 타결될 경우 소매, 임의소비, 여행주가 숏스퀴즈를 맞을 수 있는 섹터로 지목하며, 이들 그룹이 "분쟁 시작 이후 상당히 하락세를 보였다"고 지적했다.

골드만삭스는 기업들이 인프라 구축을 가속화하고 엔터프라이즈 AI 도입이 소프트웨어 및 연구개발 지출을 촉진함에 따라 AI가 2026년 실질 자본지출 성장률을 3.3%포인트 끌어올릴 것으로 추정했다. '원빅뷰티풀빌법(One Big Beautiful Bill Act)'의 세제 인센티브는 자본지출 성장에 약 3%포인트를 추가로 기여할 것으로 예상되며, 높은 관세로 인한 부담은 2025년 1.5%포인트에서 0.7%포인트로 줄어들 것으로 보인다.

이번 목표치 상향은 S&P 500이 높은 금리와 지정학적 불확실성에도 불구하고 계속 상승세를 이어가는 가운데, 골드만삭스를 월가에서 가장 강세를 보이는 전망 기관 중 하나로 자리매김하게 한다. 투자자들은 다음 방향성 촉매제를 위해 다가오는 경제 지표와 이란 협상의 진전 상황을 주시할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.