구글, 메타의 제미나이 AI 접근 제한…클라우드 용량 부족으로 라이벌 직격

파이낸셜타임스(FT)에 따르면, 구글은 3월경 메타에 소셜미디어 기업이 구매하려 했던 전체 제미나이 AI 용량을 충족할 수 없다고 통보했으며, 이로 인해 메타의 여러 내부 AI 프로젝트가 중단됐다.

FT는 사정에 정통한 소식통을 인용해 "대형 기술 기업들조차 고급 모델과 AI 서비스에 대한 급증하는 수요를 뒷받침할 충분한 컴퓨팅 파워를 확보하는 데 어려움을 겪고 있다"고 보도했다.

구글 클라우드는 3월 말로 끝난 1분기에 200억 달러의 매출을 올렸지만, 순다르 피차이 최고경영자(CEO)는 컴퓨팅 파워 제약이 더 높은 성장을 막았고 클라우드 부문의 백로그가 전 분기 대비 거의 두 배로 증가하는 데 기여했다고 밝혔다. 메타는 이후 이러한 제한의 결과로 AI 사용량을 측정하는 단위인 AI 토큰을 더 효율적으로 사용하도록 직원들에게 권장했다.

이번 조치는 빅테크 AI 경쟁의 확전을 의미하며, 구글이 클라우드 기반 AI 인프라에서의 지배적 위치를 활용해 경쟁사의 접근을 제한한 것이다. 메타의 경우, 선도적인 AI 모델에 대한 완전한 접근권을 상실하면 제품 로드맵이 지연될 수 있으며, 구글의 경우 용량 부족은 AI 군비 경쟁의 막대한 자본 수요를 부각시킨다.

인프라 병목 현상

기술 업계 전반의 기업들은 칩, 데이터센터, 전력에 수백억 달러를 쏟아부었지만 공급은 여전히 수요를 따라가지 못하고 있다. 구글이 제미나이 접근을 배급하기로 한 결정은 — 메타의 요청 규모가 워낙 커 다른 고객보다 더 큰 타격을 준 — AI 업계 전반에 걸쳐 고조되는 인프라 압박을 엿볼 수 있는 드문 사례다.

엔비디아의 H100 및 B200 그래픽처리장치(GPU)는 AI 훈련과 추론에서 가장 인기 있는 칩으로 남아 있으며, 대량 주문의 경우 리드 타임이 수개월에 달한다. 마이크로소프트, 아마존, 구글은 각각 2026년 데이터센터 자본 지출에 500억 달러 이상을 투입하기로 했지만, 기업 공시에 따르면 세 하이퍼스케일러 모두에서 클라우드 용량은 여전히 제약을 받고 있다.

투자자에게 의미하는 바

알파벳의 경우, 용량 제약은 양면적인 이야기를 제시한다. 구글 클라우드의 AI 서비스에 대한 수요가 너무 강력해 회사가 인프라를 충분히 빠르게 구축할 수 없는 상황인데, 이는 GOOGL 주식에 대한 강세 논리를 뒷받침한다. 그러나 메타와 같은 핵심 고객에게 배급을 제한하는 것은 세계 최대 AI 지출 기업 중 하나가 자체 인프라를 더 많이 구축하거나 마이크로소프트 애저, 아마존 웹 서비스와 같은 경쟁 클라우드 제공업체와의 관계를 강화하도록 내몰 위험이 있다.

메타는 자체 라마(Llama) 대규모 언어 모델 제품군을 포함한 AI 연구에 막대한 투자를 해왔다. 제미나이에 대한 완전한 접근권을 상실하면 이러한 내부 노력이 가속화될 수 있지만, 경쟁력 있는 프론티어 모델을 구축하려면 수만 개의 GPU와 수개월의 훈련 시간이 필요하다. 연간 자본 지출이 800억 달러가 넘는 메타조차 하루아침에 배치할 수 없는 자원이다.

알파벳 주식은 선행 주가수익비율(P/E) 약 22배에 거래되고 있으며, 메타는 약 18배에 거래되고 있다. 이러한 격차는 부분적으로 시장이 구글 클라우드 사업에 더 많은 성장 여력이 있다고 보기 때문이지만, 용량 제약이라는 새로운 변수가 등장했다: 구글이 수요를 충족할 수 없다면 그 성장은 둔화될 수 있다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.