주요 요점
- 하이통 인터내셔널은 일루바타 코렉스(09903.HK)에 대해 '수익률 상회' 의견과 목표주가 596.7 홍콩달러로 분석을 시작했습니다.
- 해당 증권사는 매출 급증에 힘입어 이 GPU 제조사가 내년에 8억 4,700만 위안의 순이익을 기록하며 흑자 전환할 것으로 전망했습니다.
- 보고서에 따르면 6월 8일 일루바타 코렉스의 남향통(Southbound Stock Connect) 편입이 단기적인 핵심 촉매제입니다.
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하이통, 일루바타 코렉스 '수익률 상회'로 분석 시작, 목표가 596.7 홍콩달러
하이통 인터내셔널은 중국 GPU 개발사인 일루바타 코렉스(09903.HK)에 대해 '수익률 상회' 의견으로 분석을 시작하며 목표주가를 596.7 홍콩달러로 설정했습니다.
해당 증권사는 고객 노트에서 이 회사가 중국의 듀얼 트랙 GPU 부문의 선구자라는 점과 경쟁력 있는 DeepSpark 생태계를 강조하며, 현재 주가가 "잠재적 가치에 비해 상당한 할인"된 상태라고 밝혔습니다.
이 목표주가는 내년 예상 매출 대비 주가(P/S) 배수 24배를 적용한 것입니다. 하이통은 이 주식의 현재 밸류에이션이 P/S 20배로, 평균 약 56배인 캄브리콘(Cambricon)이나 무어 스레드(Moore Threads)와 같은 A주 상장 동종 업체들에 비해 할인되어 있다고 언급했습니다.
보고서는 일루바타 코렉스가 내년에 8억 4,700만 위안의 순이익을 내며 흑자 전환할 것으로 전망했습니다. 단기적인 주요 촉매제는 6월 8일부터 발효되는 남향통(Southbound Stock Connect) 프로그램에 이 회사가 포함되는 것입니다.
하이통은 지난해 10억 3,400만 위안으로 두 배 증가한 일루바타 코렉스의 매출이 향후 2년 동안 각각 126%, 133% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 성장은 TG Gen 3 제품의 평균 판매 가격 상승과 지카이(ZK) 라인의 생산량 증가에 의해 주도될 것으로 보입니다.
긍정적인 등급과 향후 주식 연결 프로그램 편입은 유동성을 높이고 중국 본토로부터 상당한 신규 투자를 유치할 수 있습니다. 홍콩에 상장된 희귀한 국내 GPU 관련주로서, 일루바타 코렉스는 투자자들에게 A주 동종 업체들의 높은 밸류에이션 프리미엄 없이 중국 AI 컴퓨팅 시장에 직접 투자할 기회를 제공합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
