AI 수요에 힘입어 홍콩 반도체주 6% 급등, 업종 전반 강세

홍콩에 상장된 반도체 주식이 화요일 장 초반 일제히 급등했다. GPU 설계 기업인 톈수즈신(天数智芯)은 AI 인프라 수요에 힘입어 6% 가까이 급등하며 사상 최고치를 경신했다. 이번 상승세는 월스트리트에서 아시아로 확산된 업종 전반의 랠리에 따른 것이다.

이번 상승은 미국 반도체 주식 급등세를 추종한 결과로, 반에크 반도체 ETF(SMH)는 5.76% 급등하며 사상 최고 종가를 기록했다. 대만의 벤치마크 지수는 2.75% 올랐고, 일본 닛케이 225 지수는 1.57% 상승하며 신고점을 경신했다. 미·이란 휴전 협상으로 유가가 안정되고 인플레이션 우려가 완화되면서 반도체 기업들이 글로벌 증시 상승을 주도했다.

개별 종목 중에서는 상하이에 본사를 둔 GPU 설계 기업 톈수즈신이 약 6% 급등하며 장중 사상 최고가를 기록하며 상승세를 주도했다. 이 회사의 프로세서는 중국 내 AI 가속기 시장에서 경쟁하고 있다. 이 시장은 미국의 수출 통제로 엔비디아의 H100, B200과 같은 첨단 칩에 대한 접근이 제한되면서 빠르게 확대되고 있다. 질화갈륨(GaN) 칩 제조사인 이노사이언스(英诺赛科)는 데이터센터 전력 관리에 사용되는 기술을 보유하고 있으며 4% 이상 상승했다. 전력 관리 및 임베디드 메모리 칩에 특화된 파운드리 기업 화홍반도체(华虹半导体, 1347.HK)와 중국 최대 위탁 칩 제조사 SMIC(中芯国际, 0981.HK)는 각각 3% 넘게 올랐다.

이번 업종 전반의 랠리는 AI 인프라 투자가 GPU 설계 기업에서 파운드리에 이르기까지 반도체 공급망 전반에 걸쳐 수요를 견인하고 있음을 보여준다. 올해 초 미국 및 대만 동종 기업들에 비해 부진했던 홍콩 상장 반도체 주식들은 이제 엔비디아와 TSMC를 넘어선 투자처를 찾는 투자자들 덕분에 따라잡기에 나서고 있다. AI 서버에 사용되는 적층판을 제조하는 킹보드 케미컬 홀딩스(建滔集团, 0148.HK)는 6월에만 135% 급등하며 AI 주도 수요의 폭을 입증했다. 여러 반도체 종목을 구성주로 포함하는 항셍 테크 지수는 올해 18% 상승하며 항셍 지수의 12% 상승률을 웃돌았다.

투자자 입장에서 이번 랠리는 홍콩 반도체 기업들의 밸류에이션이 이러한 모멘텀을 지속할 수 있을지에 대한 의문을 제기한다. SMIC의 선행 주가수익비율(PER)은 약 30배로, 대만 TSMC의 약 20배보다 높은 수준이다. 이는 중국 반도체 업종의 자국 내 대체 프리미엄을 반영한다. AI 지출이 둔화되거나 미국의 수출 제한이 완화될 경우 이러한 밸류에이션에 하방 압력이 가해질 수 있지만, 현재로서는 수요 궤적이 확고한 상승세를 유지하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.