홍콩금관국, 위안화 유동성 지원 규모 5000억 위안으로 확대…3대 전략 동시 추진

홍콩 중앙은행이 역외 위안화 유동성 백스톱을 2배 이상 늘려 5000억 위안으로 확대하고, 장기 만기 상품을 추가하며 새로운 채권 상품을 모색하는 등 홍콩을 세계 최대 역외 위안화 허브로 공고히 하기 위한 총체적 드라이브에 나섰다.

홍콩금융관리국(HKMA)은 기존 2000억 위안에서 5000억 위안(약 687억 달러)으로 위안화 비즈니스 시설(RMB Business Facility) 한도를 확대한다고 에디 위에(HKMA 총재)가 화요일 홍콩 FIC 및 본드커넥트 서밋에서 발표했다. 새 한도는 금요일부터 효력이 발생한다. 이 시설은 또한 기존 최대 6개월 만기에서 한 발 더 나아가 9개월, 2년, 3년 만기를 처음으로 도입해 기업의 자본 배분 및 직접 투자 자금 조달 수요에 부응할 예정이다.

"이러한 조치들은 실물경제에서 위안화의 더 폭넓은 활용을 더 잘 지원하기 위한 것"이라고 위에 총재는 말했다. "지난해 위안화 비즈니스 시설이 출시된 이후 은행권의 반응은 매우 긍정적이었으며, 활용도도 증가하고 있다."

이번 시설 확대는 홍콩과 중국 본토 간 금융 협력을 심화하기 위해 HKMA, 중국인민은행(PBoC), 증권선물위원회(SFC)가 공동으로 발표한 10여 개 이상의 조치 중 하나다. 이 패키지에는 홍콩 고정수익 및 외환(FIC) 전자 거래 플랫폼 개발, 남향 및 북향 본드커넥트 채널 개선, 그리고 8월 3일 홍콩거래소청산소(HKEX)의 5년물 중국 국채 선물 출시가 포함된다.

남향 본드커넥트(Southbound Bond Connect)의 연간 투자 한도가 증가하며, 남향 채권을 담보로 한 채권 환매 거래(Repo)를 허용하는 새로운 규정이 도입된다. 상품 범위는 홍콩 달러 및 위안화 표시 채권으로 확대되며, 해당 채널은 마카오 채권 시장과도 연결된다. 북향 본드커넥트(Northbound Bond Connect) 측면에서는 해당 채널을 통해 보유한 중국 재정부 및 본토 정책은행이 발행한 온쇼어 채권이 HKFE 청산소 및 SEHK 옵션 청산소에서 증거금 담보로 사용될 수 있게 되며, 결제 시간도 연장돼 효율성이 개선된다.

HKMA는 또한 역외 위안화 시장을 겨냥한 5가지 추가 조치를 발표했다. 7일물 역외 위안화 유동성에 대한 입찰 메커니즘 도입을 검토하고, 단기 역외 위안화 채권 발행을 통해 수익률 곡선을 구축하며, 인도네시아 루피아와 역외 위안화 간 양자 통화 거래 프레임워크를 촉진할 계획이다. 또한 은행들의 위안화 채택을 독려하기 위한 우수 사례를 발행할 예정이다.

이러한 움직임은 홍콩의 금융 인프라가 이미 막대한 위안화 거래량을 처리하고 있는 가운데 나왔다. 폴 찬(홍콩 재정사무사장)은 서밋 연설에서 홍콩의 은행 간 결제 시스템이 지난해 모든 통화를 합산한 총 105조 홍콩 달러 중 월평균 약 48조 위안(약 6조 6000억 달러)의 위안화 거래를 처리했다고 밝혔다. 홍콩은 지난해 아시아 국제 채권 발행의 1330억 달러 이상을 주선했으며, 이는 지역 전체의 약 4분의 1에 해당한다. 또한 다이썬 본드(역외 위안화 표시 채권) 미발행 잔액은 1조 6000억 위안을 넘어섰다.

위안화 비즈니스 시설을 5000억 위안으로 확대한 것(150% 증가)은 중국의 경제 규모에 비해 위안화의 국제적 사용이 여전히 미미한 시점에서 당국이 역외 위안화 생태계를 강화하려는 의지를 보여준다. 찬 사무사장은 중국이 세계 상품 교역의 약 12%를 차지하지만, 위안화는 글로벌 무역 결제의 약 4%, 중앙은행 외환보유액의 약 2%에 불과하다고 지적하며, 이 격차를 단점이 아닌 기회로 규정했다.

이번 패키지는 역외 위안화 채택을 제한해온 구조적 제약을 해소한다. 새로 도입된 장기 만기 옵션(9개월, 2년, 3년)은 기업 재무 담당자들이 직접 투자 및 자본 배분에 위안화를 사용하는 데 장벽으로 지목해온 만기 스펙트럼의 공백을 메워준다. 계획된 단기 채권 상품은 더 깊은 기관 투자 참여를 위한 전제 조건인 역외 위안화 벤치마크 수익률 곡선 구축에 도움이 될 것이다.

다음 이정표는 8월 3일로, HKEX의 5년물 중국 국채 선물 거래가 시작되어 글로벌 투자자들에게 온쇼어 금리 익스포져를 헤지할 수 있는 새로운 도구를 제공할 예정이다. PBoC와 HKMA는 FIC 거래 플랫폼 출시나 본드커넥트 개선에 대한 일정은 공개하지 않았으며, 시장 참여자들과의 협의를 통해 시행이 진행될 것이라고만 밝혔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.