호르무즈 재개통, 좌초 유조선 220척 방출…유가 하락 압력

금요일 호르무즈 해협 재개통으로 좌초된 원유 공급이 글로벌 시장에 쏟아질 전망이지만, 정상적인 선박 운항이 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것으로 보인다.

브렌트유는 월요일 장중 배럴당 78달러 아래로 떨어지며 3개월여 만에 최저치를 기록했다. 지난 4거래일 동안 15% 급락한 것으로, 트레이더들은 2월 말부터 페르시아만에 발이 묶여 있던 수백만 배럴의 원유가 방출될 것을 가격에 반영하고 있다. 스위스에서 금요일 정식 서명이 예정된 미국-이란 잠정 합의는 미 해군 봉쇄의 즉각 철폐와 이란 원유 수출 재개를 골자로 한다.

발틱국제해사협의회(BIMCO)의 제이콥 라르센 최고안전보안책임자는 "현재 미국과 이란의 발언이 불명확하고 시기 및 안전한 항로와 같은 핵심 측면에 대한 충분한 정보를 제공하지 않고 있다"며 "선주들에게 계속해서 철저한 위험 평가를 수행할 것을 권고하며, 모든 당사자에게 선원의 안전을 최우선으로 할 것을 촉구한다"고 밝혔다.

Kpler 선박 추적 데이터에 따르면 220척 이상의 유조선과 총 500척에 가까운 선박이 페르시아만에 정박 중이다. Rapidan Energy Group에 따르면 봉쇄 기간 동안 해협을 통과한 정상 원유 물동량은 010%에 불과했다. Bloomberg 선박 추적 데이터에 따르면 각각 200만 배럴을 운반할 수 있는 초대형 유조선 2척을 포함한 4척의 선박이 트랜스폰더를 켜고 해협을 향해 이동을 시작했다. 그러나 Kpler의 수석 석유 분석가인 맷 스미스는 교통이 정상으로 간주되기까지는 34개월이 걸릴 것이라고 전망했다.

공급 과잉, OPEC+ 결속력 시험대에 올려

좌초된 공급의 갑작스러운 방출은 석유 시장에 중요한 국면에서 이뤄졌다. 전쟁 이전 호르무즈 해협은 하루 약 2,000만 배럴의 원유 및 석유 제품을 처리했으며, 이는 전 세계 소비량의 약 5분의 1에 해당한다. 이 물량의 5분의 4 이상은 아시아 시장으로 향했으며, 일본, 한국, 인도 등 해당 국가들은 봉쇄 기간 동안 전략 비축유를 사용하고 전력 배급을 시행해 왔다.

이와 유사한 공급 차질이 반전됐던 마지막 사례는 2019년 사우디 아람코의 아브카이크 및 쿠라이스 시설에 대한 공격 이후였다. 당시 사우디아라비아가 생산을 복구하면서 유가는 수주 내에 정상화됐다. 현재 상황은 더욱 복잡하다. 봉쇄가 3개월 이상 지속됐고, 해협 내 기뢰 제거, 보험 보장 확보, 공급망 재구축 등의 물류 문제를 해결하는 데는 상당히 더 오랜 시간이 걸릴 것이다.

Skuld를 포함한 해상 보험사들은 해협에 대한 전쟁 위험 보장 한도를 변경하지 않았다고 확인했다. 보험 없이는 대부분의 상업 선박은 안전한 통행이 입증될 때까지 계속 정박할 수밖에 없으며, 이는 Kpler의 스미스가 설명한 '닭과 달걀의 상황'을 초래한다.

이란은 잠정 합의에 따라 상당한 재정적 구제를 받게 될 전망이다. Bloomberg News가 입수한 합의각서 초안에 따르면 이란은 원유 및 석유화학제품 수출 즉시 허가, 3,000억 달러 규모의 경제 개발 프로그램 접근 권한, 그리고 동결 자산의 최종 해제를 부여받는다. 미 재무부는 금요일 서명 직후 제재 면제를 발행할 예정이다. 이후 60일간의 협상 기간에는 이란의 핵 프로그램 및 레바논 내 이스라엘과 헤즈볼라 간 전쟁 문제가 다뤄질 예정이다.

위기의 직격탄을 맞은 아시아 경제국들에게 재개통은 단기적 안도를 제공하지만 여전한 경제적 상처를 남겼다. 아시아의 액화천연가스(LNG) 가격은 3~6개월의 시차를 두고 유가에 연동되므로, 3월에 기록된 배럴당 100달러의 유가는 올해 후반에야 가스 요금에 완전히 반영될 것이다. 일본 자원에너지청 고문인 하루히코 사카이노에 따르면 나프타, 비료 및 기타 석유화학 부산물의 공급망은 수개월간 중단됐으며 정상화되는 데 최소 1년이 걸릴 전망이다.

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