핵심 요약:
- BOCI는 AI 칩에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 화훙반도체의 목표주가를 152.4홍콩달러로 상향 조정하고 '매수' 의견을 유지했습니다.
- 미국이 엔비디아 H200 칩의 중국 판매를 승인함에 따라 경쟁 심화 우려로 이 회사의 주가는 9% 이상 하락했습니다.
- 미국은 10개 업체에 대한 판매를 허가했으나, 소식통에 따르면 중국 정부는 자국 칩 개발을 우선시하며 아직 수입을 승인하지 않았습니다.
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BOCI 목표가 상향에도 불구하고 화훙반도체 주가 9% 하락
화훙반도체(01347.HK)의 주가는 BOCI 증권이 국내 인공지능 공급망에 대한 긍정적인 전망을 인용하며 이 칩 제조사의 목표가를 152.4홍콩달러로 31% 상향 조정했음에도 불구하고 9.055% 하락했습니다.
BOCI는 보고서에서 "국내 AI 컴퓨팅 역량 강화는 여전히 정책적 우선순위이며, 당사는 국내 AI 컴퓨팅 공급망에 대해 계속해서 긍정적인 입장을 유지한다"고 밝히며 해당 종목에 대한 '매수' 의견을 유지했습니다. 이 회사는 화훙의 목표 주가순자산비율(PBR) 배수를 4배에서 5배로 높였습니다.
이러한 애널리스트의 상향 조정은 미국이 알리바바, 텐센트, 바이트댄스, 징둥닷컴을 포함한 약 10개의 중국 기술 기업에 엔비디아의 H200 AI 칩 판매를 승인했다는 소식에 가려졌으며, 이는 화훙과 같은 국내 생산 업체들의 경쟁 심화 우려를 불러일으켰습니다. 미국의 승인에도 불구하고 현재까지 중국 구매자에게 인도된 H200 칩은 없는 것으로 알려졌습니다.
애널리스트의 조치와 시장 반응 사이의 괴리는 중국 국내 AI 칩 산업의 미래에 대한 깊은 불확실성을 강조합니다. BOCI의 상향 조정은 AI 인프라에 대한 강력한 수요와 업계 전반의 가격 인상에 근거했지만, 투자자들은 중국 최대 기술 기업들이 고성능 엔비디아 칩에 다시 접근할 수 있게 됨에 따라 미칠 잠재적 영향에 집중했습니다. 보도에 따르면 승인된 각 고객은 최대 7.5만 개의 칩을 구매할 수 있습니다.
시장 우려는 미국 수출 규제가 강화되기 전 중국 첨단 칩 시장의 약 95%를 점유했던 엔비디아가 가하는 경쟁적 위협을 반영합니다. 그러나 BOCI는 핵심 병목 현상이 중국 측에 남아 있다고 언급했습니다. 중국 정부는 자체적인 국내 역량 개발을 추진하면서 구매 승인을 꺼려 왔으며, 대신 화웨이와 같은 기업의 국산 AI 칩을 사용하도록 장려하고 있는 것으로 알려졌습니다.
화훙 주가의 매도세는 2026년 1분기 실적 발표 이후 주가를 최저 수준으로 떨어뜨렸습니다. 투자자들은 국내 반도체 부문의 다음 주요 지표가 될 엔비디아 H200 수입 승인과 관련한 중국 정부의 공식 발표를 면밀히 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
