Hyperliquid, 월가의 주말 무기한 선물 거래소로 부상… 24시간 거래량 12억 달러 기록

월가 트레이더들이 CME와 ICE가 문을 닫은 주말 및 장외 시간에 포지션을 구축하고 청산하기 위해 탈중앙화 플랫폼인 Hyperliquid로 몰려들고 있다.

Wall Street Journal에 따르면, Hyperliquid는 주요 주말 및 장외 시간 무기한 선물 거래 장소로 부상했으며, 플랫폼의 석유 연계 계약은 주말 거래 시간 동안 24시간 명목 거래량이 12억 달러를 초과했다.

"중요한 점은 거래량뿐만 아니라 전통 원자재 시장이 재개되기 전에 가격 발견이 일어났다는 점입니다"라고 TD Securities는 올해 초 미국-이스라엘-이란 분쟁 당시 Hyperliquid의 석유 무기한 선물을 분석한 보고서에서 밝혔다.

TD에 따르면, Hyperliquid의 석유 연계 무기한 선물의 명목 거래량은 약 2,500만 달러에서 거래 3주차 주말에는 5억 5,000만 달러 이상으로 성장했다. 이 은행은 플랫폼이 CME 시장이 재개되기 전에 서부 텍사스산 원유(WTI)의 이후 움직임의 약 80%를 가격에 반영했다고 전했다.

이러한 변화는 전통 시장의 구조적 격차를 반영한다. 암호화폐 현물 시장은 지속적으로 거래되지만, 대부분의 규제된 선물 및 옵션 거래소는 여전히 정해진 세션을 중심으로 운영되어 주말, 공휴일 및 늦은 밤 거시적 이벤트 동안 리스크 관리에 공백이 발생한다. Hyperliquid는 CME, ICE 및 기타 전통 거래소가 문을 닫았을 때 가격 발견이 계속될 수 있는 장소를 트레이더에게 제공함으로써 이러한 불일치로부터 이익을 얻었다.

Hyperliquid가 월가의 주말 자금 흐름을 포착한 방법

전직 퀀트 트레이더인 Jeff Yan이 설립한 Hyperliquid는 사용자가 암호화폐는 물론 원유, 은, 나스닥 100, SpaceX 및 Cerebras와 같은 상장 전 기업과 연계된 합성 시장을 포함한 자산에 대해 24시간 무기한 계약을 거래할 수 있도록 한다. 이 플랫폼은 자체 블록체인을 출시한 이후 수억 달러의 프로토콜 수익을 창출했으며, HYPE 토큰은 탈중앙화 파생상품 시장 인프라와 연계된 가장 큰 자산 중 하나로 성장했다.

헤지펀드 상품 트레이더인 Vala Zeinali는 2월 토요일에 이란에 대한 공습 소식을 접한 후, 전통 시장이 열리기 몇 시간 전에 포지션을 조정하기 위해 Hyperliquid로 향했다고 WSJ가 보도했다.

규제 거래소, 경쟁 압력에 직면하다

플랫폼의 부상은 규제된 거래소와 브로커들이 적응하도록 압박을 가하고 있다. 미국 거래소들은 규제된 무기한 선물 및 확장된 암호화폐 파생상품 접근을 모색하기 시작했는데, 이는 역외 및 탈중앙화 플랫폼이 높은 레버리지와 지속적으로 거래되는 상품에 대한 수요를 흡수했기 때문이다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 지난달 예측 시장 플랫폼 Kalshi에서 비트코인 무기한 선물 거래를 허용했으며, Coinbase는 미국 주가지수 무기한 선물 출시 계획을 발표했다.

기존 거래소들은 반격에 나서고 있다. 블룸버그에 따르면, ICE와 CME는 규제 당국에 Hyperliquid의 석유 연계 상품을 조사해 줄 것을 촉구하는 동시에 자체적으로 유사한 상품을 모색하고 있어, 전통 시장 인프라와 암호화폐 네이티브 시장 인프라 간의 치열한 경쟁이 부각되고 있다.

기관 트레이더들에게 Hyperliquid의 매력은 지속적인 실행, 광범위한 합성 시장 커버리지 및 암호화폐 네이티브 결제에 있다. 리스크도 그에 못지않게 중요하다. 무기한 선물은 높은 레버리지, 청산 폭포, 얇은 주말 유동성 및 온체인 인프라와 관련된 운영 리스크를 수반할 수 있다. 플랫폼은 미국 사용자를 제한하지만, 탈중앙화 및 역외 거래 장소는 종종 지역적 통제, 규정 준수 및 투자자 보호와 관련된 의문에 직면한다.

Hyperliquid의 성장이 탈중앙화 무기한 선물이 CME, ICE 또는 기타 규제 거래소를 대체할 것이라는 의미는 아니다. 이는 24시간 파생상품 접근이 심각한 시장 구조 문제가 되었음을 보여준다. 다음 단계는 전통 거래소가 역외 무기한 선물 거래를 정의하는 동일한 레버리지, 관할권 및 운영 리스크를 도입하지 않고 암호화폐 네이티브 시장의 속도와 가용성을 따라잡을 수 있는지 여부에 달려 있다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.