IBM 주가가 화요일 장전 거래에서 5% 가까이 급등했다. JP모건이 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고, 소프트웨어 사업의 저평가와 AI 도입 수혜를 근거로 제시했기 때문이다. 애널리스트 브라이언 에섹스는 목표주가를 270달러에서 291달러로 올렸으며, 이는 전일 종가 대비 약 15%의 상승 여력을 의미한다.
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IBM, 소프트웨어 및 AI 성장에 JP모건 목표주가 상향…주가 5% 급등
IBM 주가가 화요일 장전 거래에서 5% 가까이 급등했다. JP모건이 동사에 대한 투자의견을 비중확대(Overweight)로 상향 조정하며 소프트웨어 성장 가속화와 AI 도입을 근거로 제시했다.
"IBM의 소프트웨어 사업을 면밀히 분석한 결과, 2026년 하반기 소프트웨어 부문 가속화에 대한 확신이 높아져 비중확대로 업그레이드한다"고 애널리스트 브라이언 에섹스는 화요일 고객 노트에서 밝혔다.
에섹스는 목표주가를 기존 270달러에서 291달러로 상향 조정했으며, 이는 전일 종가 대비 약 15%의 상승 여력을 의미한다. 소프트웨어는 현재 IBM 전체 매출의 약 45%, 연결 기준 이익의 약 3분의 2를 차지하고 있다고 애널리스트는 지적했다. 그는 소프트웨어 중심으로의 전환이 더 높은 마진과 우수한 현금 전환율을 뒷받침한다고 강조했다. 또한 레드햇(Red Hat) 및 오픈시프트(OpenShift) 마이그레이션, 하시코프(HashiCorp) 인수에 따른 자동화 가속화를 긍정적 요인으로 꼽았다.
이번 투자의견 상향은 월가의 전반적인 시각과도 부합한다. LSEG 데이터에 따르면 IBM을 커버하는 25명의 애널리스트 중 15명이 매수 또는 강력 매수 의견을 제시하고 있다. 그러나 주가는 연초 대비 약 15% 하락한 상태로, 시장이 아직 소프트웨어 전환의 가치를 완전히 반영하지 못하고 있음을 시사한다.
모건스탠리도 이번 주 IBM에 대한 목표주가를 225달러에서 267달러로 상향 조정했으며, 동일 비중(Equal Weight) 의견을 유지했다. 모건스탠리는 "2026년과 2027년에 대한 월가의 실적 추정치가 너무 낮아 보인다"고 지적했다. 또한 기업용 서버 수요의 회복력과 AI 관련 인프라 요구 증가를 이유로 들었다.
JP모건은 IBM이 증가하는 AI 수요의 주요 수혜자가 될 경우 멀티플 확장의 여지가 있을 수 있다고 전망했다. 또한 새로운 미국 양자 컴퓨팅 이니셔티브의 수혜를 볼 가능성도 있다. IBM의 최고경영자(CEO) 아빈드 크리슈나는 도널드 트럼프 대통령이 국내 양자 기술 개발 가속화를 지시하는 행정명령에 서명할 당시 백악관에 자리했다.
이번 투자의견 상향은 월가가 IBM의 소프트웨어 주도 마진 확대와 반복 매출의 질을 인식하기 시작했음을 시사한다. 투자자들은 에섹스가 기대하는 가속화가 실제로 나타나는지 확인하기 위해 2026년 하반기 실적을 주목할 것으로 보인다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.
