인텔 주가, 사상 최고 랠리 이후 10% 급락…옵션 시장, 다음 주 8% 변동성 시사

인텔(Intel Corp.)의 주식이 이번 주 약 10% 하락하며 사상 최고 랠리에 제동이 걸렸다. 광범위한 기술주 매도세가 반도체 업체를 브로드컴(Broadcom Inc.) 및 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices Inc.) 등 동종 업체와 함께 끌어내렸다.

이번 하락으로 인텔 주식은 월스트리트 컨센서스 목표가인 약 95달러에 더 가까워졌다고 Visible Alpha 데이터가 밝혔다. 추적 대상인 7명의 애널리스트 중 3명은 매수 의견을, 3명은 중립, 1명은 매도 의견을 제시했다. 도이치방크(Deutsche Bank), UBS, 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 인텔의 급격한 상승세(연초 대비 약 180%, 지난 12개월간 400% 이상 상승)가 펀더멘털을 앞질렀을 수 있다는 우려를 표명했다.

현재 옵션 가격에 따르면 트레이더들은 다음 주 말까지 주가가 양방향으로 최대 8% 변동할 수 있다고 예상한다. 금요일 오후 약 104달러 수준에서 이를 적용하면 113달러 이상으로 반등하거나 96달러까지 추가 하락해 올해 상승분의 일부를 더 잃을 수 있음을 의미한다.

이번 하락은 브로드컴의 실망스러운 AI 칩 가이던스가 반도체 섹터를 끌어내리면서 광범위한 반도체 업종이 매도 압력을 받은 가운데 발생했다. 인텔은 2026년 초 약 37달러에서 시작해 파운드리 턴어라운드와 정부 지원에 대한 낙관론에 힘입어 5월에 사상 최고치인 132.45달러까지 급등했으나, 시장 심리가 악화되자 버틸 여력이 거의 없었다. 인텔 주식은 올해 S&P 500 지수에서 가장 큰 상승 종목 중 하나로 남아 있지만, 현재 주가와 월스트리트 컨센서스 목표가 95달러 간의 격차는 턴어라운드 스토리와 입증되지 않은 경제성 사이의 긴장감을 부각시킨다.

인텔의 강세론 핵심인 파운드리 사업은 1분기에 매출 54억 달러 대비 24억 달러의 영업손실을 기록했다. 회사가 애플(Apple Inc.)을 파운드리 고객으로 확보하는 데 근접했다는 보도들이 낙관론을 부추겼지만, 아직 확정된 거래는 없다. 약 5,680억 달러의 기업가치는 선행 EBITDA의 42배에 해당하며, 이는 대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)의 24배를 크게 웃돈다.

S&P 500 지수는 이번 주 2.6% 하락하며 9주 연속 상승 행진을 마감했고, 나스닥 종합지수는 4.7% 급락했다. 10년물 미국 국채 수익률은 4.55%로 상승했다. 5월 고용보고서에서 예상치를 크게 웃도는 17만 2,000개의 일자리 증가(컨센서스 8만 개의 두 배 이상)가 발표되면서 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대가 줄어들었기 때문이다.

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