AI 전환으로 Iren 주가 500% 급등, 과연 엔비디아에 도전할 수 있을까

Iren은 비트코인 채굴에서 AI 클라우드 인프라로 빠르게 전환하고 있으며, 이러한 움직임으로 인해 지난 1년 동안 주가가 거의 600% 상승했습니다. 회사의 전략적 피벗은 엔비디아와의 중요한 파트너십을 통해 강조되고 있으며, 치열한 경쟁과 상당한 실행 위험에도 불구하고 Iren을 급성장하는 AI 데이터 센터 시장의 주요 업체로 포지셔닝하고 있습니다.

Iren 경영진은 "AI 클라우드는 비트코인 채굴보다 더 큰 장기적 기회를 나타낸다"고 밝혔으며, 이는 에너지 집약적인 인프라를 수요가 높은 AI 워크로드로 용도 변경하는 광범위한 업계 트렌드를 반영합니다. 텍사스와 브리티시 컬럼비아에 있는 기존 공랭식 채굴 시설을 개조할 수 있는 회사의 능력은 처음부터 새로운 액랭식 데이터 센터를 구축하는 것보다 비용과 속도 면에서 우위를 점하게 해줍니다.

2026 회계연도 3분기 실적에서 Iren은 AI 클라우드 서비스 매출이 전 분기 대비 94.2% 증가한 3,360만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이러한 성장은 GPU 배포 증가와 강력한 고객 수요에 직접적으로 기인했습니다. 반면, 비트코인 채굴 매출은 회사가 채굴 하드웨어를 계속 단계적으로 폐지함에 따라 33.6% 감소한 1억 1,120만 달러를 기록했습니다. Iren은 계약된 연간 반복 매출(ARR) 31억 달러로 분기를 마감했으며, 2026년 말까지 37억 달러 목표를 유지했습니다.

Iren의 AI 전략의 초석은 엔비디아와의 깊은 관계입니다. 3분기 동안 Iren은 칩 제조업체인 엔비디아와 34억 달러 규모의 5년 AI 클라우드 계약을 체결했습니다. 더 중요한 것은 이 거래가 엔비디아에 5년 동안 주당 70달러에 최대 3,000만 주의 Iren 주식을 매수할 수 있는 권리를 부여한다는 점이며, 이는 콜 옵션 형태의 21억 달러 규모의 잠재적 투자입니다. Iren 주가가 57달러 부근에서 거래되고 있는 상황에서, 이는 회사의 성장 궤적에 대한 엔비디아의 신뢰를 나타내며 양사의 이익을 일치시킵니다.

AI 인프라 경쟁 가속화

AI 용량 확충 경쟁에서 Iren은 혼자가 아닙니다. 이 회사는 기존 업체 및 신흥 전문가들과 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. Applied Digital(APLD)은 최근 최대 430메가와트의 전력을 지원하도록 설계된 대규모 AI 데이터 센터 캠퍼스인 Delta Forge 1의 건설을 발표했습니다. TeraWulf(WULF)는 이 분야의 또 다른 핵심 경쟁자입니다. 엔비디아 자체도 투자를 다각화하여 인텔(INTC)의 상당한 지분을 보유하고 AI 데이터 센터 제공업체인 Nebius에 20억 달러를 투자하는 등 생태계 전반에 걸쳐 베팅을 분산하고 있음을 보여줍니다.

Iren의 향후 행보

Iren의 상승 여력은 상당해 보이지만, 주가의 500% 랠리는 더 높은 수준의 위험을 수반합니다. 회사의 성공은 2026년 말까지 480메가와트의 AI 클라우드 용량을 확보하고 150,000개의 GPU를 배포하는 야심 찬 확장 계획을 실행하는 능력에 달려 있습니다. Iren의 현재 운영 중인 모든 AI 클라우드 용량은 완전히 계약되었으며, GPU 인프라에 대한 단기 수요가 공급을 계속 초과하여 우호적인 시장 환경을 제공하고 있습니다. 그러나 투자자들은 Iren의 전환 관리, 자금 조달 확보 및 빠르게 진화하는 시장에서의 효과적인 경쟁 능력을 면밀히 주시할 것입니다. 명시된 목표에 대한 회사의 성과는 현재의 밸류에이션이 유지될 수 있는지, 그리고 진정으로 AI 인프라의 주요 세력으로 자리매김할 수 있는지를 결정하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.