제인 스트리트, 103억 달러 분기 실적…AI가 월가를 재편하고 있다

직원 수 3,500명 미만의 이 퀀트 트레이딩 회사는 2026년 첫 3개월 동안 161억 달러의 트레이딩 수익을 올렸다고 이 문제에 정통한 소식통들이 전했다. 103억 달러에 달하는 이 단일 분기 순이익은 각각 약 56억 달러의 1분기 순이익을 기록하고 총 12만 8,000명의 직원을 둔 골드만삭스와 모건스탠리의 2025년 연간 순이익을 모두 넘어선 수치다.

블룸버그 인텔리전스의 금융 분야 글로벌 리서치 책임자인 래리 탭은 "제인 스트리트는 현대 금융에서 경쟁력의 해자(競爭優位)는 인력 규모가 아니라 AI 역량이라는 증거"라며 "이들은 사실상 모든 다른 브로커들보다 더 많은 돈을 벌고 있다"고 말했다.

이 회사의 사모 AI 포트폴리오는 현재 약 200억 달러 규모로, 2024년 FTX의 파산 재단으로부터 매입한 앤트로픽 지분이 핵심을 이룬다. 앤트로픽의 기업가치는 2025년 9월부터 2026년 초까지 1,830억 달러에서 8,000억 달러 이상으로 급등했으며, 이에 따라 제인 스트리트는 2025년 3분기에만 8억 3,000만 달러의 평가 이익을 얻었다. 또한 이 회사는 AI 클라우드 제공업체 코어위브(CoreWeave)에 10억 달러를 투자하고 60억 달러 규모의 클라우드 플랫폼 이용 약정을 체결했으며, 레오폴드 아센브레너의 '시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)' 펀드에도 투자했다. 이 펀드는 2026년 270%의 수익률을 기록한 후 운용자산이 200억 달러를 돌파했다.

제인 스트리트는 금융업의 새로운 전형(archetype), 즉 트레이딩 이익이 AI 투자로 이어지고, 그 AI 투자가 다시 트레이딩 모델을 개선하는 'AI 네이티브(AI-native)' 금융기관을 대표한다. 이 회사는 자체 알고리즘의 연산 능력을 확장하기 위해 데이터센터를 직접 구축 중이며, 이는 하이퍼스케일러(Hyperscaler)급 인프라스트럭처 투자로 평가된다. 앤트로픽 지분은 양방향으로 복리 효과를 창출한다: 더 나은 클로드(Claude) 모델은 제인 스트리트의 자체 AI 트레이딩 시스템을 더욱 강력하게 만들고, 동시에 스타트업의 기업가치 상승에 따라 투자 가치도 증가한다.

복합적으로 작용하는 플라이휠(Flywheel)

이 구조는 자기 강화적(self-reinforcing)이다. 제인 스트리트는 머신러닝을 활용해 거의 모든 글로벌 시장에서 ETF, 옵션, 채권의 가격을 책정하며 전통 은행들이 놓치는 스프레드를 포착한다. 이러한 트레이딩 수익(2025년에만 396억 달러의 매출)은 앤트로픽, 코어위브, 시추에이셔널 어웨어니스에 투자할 자본을 제공한다. 이 투자들은 AI가 발전함에 따라 가치가 상승하고, 추가 평가 이익을 창출해 더 많은 연산 능력과 트레이딩 역량에 재투자된다.

이 레버리지 비율은 금융 역사상 유례가 없다. 제인 스트리트는 약 3,500명의 직원을 고용하고 있다. 골드만삭스는 4만 6,000명, JP모건은 31만 3,000명이다. 그럼에도 제인 스트리트의 2026년 1분기 트레이딩 수익 161억 달러는 JP모건의 2025년 연간 매출 358억 달러를 직원 1인당 기준으로 40배 이상 초과한다.

투자자에게 시사하는 바

제인 스트리트 모델은 규모를 키우려면 인력이 필요하다는 전통적인 월가의 명제에 도전한다. 이 회사는 올해 500명의 직원을 추가 채용할 예정이며 AI 인재를 적극적으로 유치하고 있다. 이는 역사적으로 조명을 피해온 이 회사의 문화적 변화를 의미한다. 10억 달러의 코어위브 투자와 데이터센터 건설 계획은 이 회사가 AI 인프라를 단순한 비용 센터가 아닌 전략적 자산으로 보고 있음을 시사한다.

공개 시장 투자자들에게 미치는 파급 효과는 측정 가능하다. 제인 스트리트가 고객이자 투자자인 코어위브는 6월 22일 나스닥-100에 편입되며 시가총액 640억 달러, 매출 백로그 994억 달러에 근접하고 있다. 앤트로픽의 기업가치가 약 6개월 만에 1,830억 달러에서 8,000억 달러로 상승한 궤적은, 사모 AI 시장이 공개 클라우드 주식에 아직 완전히 반영되지 않은 채택률을 가격에 반영하고 있음을 시사한다.

투자자들에게 남은 질문은 어떤 공개 상장 기업이 제인 스트리트의 복합 순환 구조(compounding loop)를 재현할 수 있느냐는 것이다. 어떤 은행, 헤지펀드, 기술 기업도 아직 동일한 플라이휠(AI 역량이 트레이딩 수익을 창출하고, 트레이딩 수익이 AI 투자에 자금을 대며, 그 투자가 다시 본업으로 환류되며 가치가 상승하는 선순환)을 입증하지 못했다. 제인 스트리트는 핵심 경쟁력의 해자가 모델 자체가 아니라, AI를 트레이딩 인프라, 데이터 파이프라인, 실행 속도 주변에 유기적으로 결합하는 '조직화 능력(harnes)'에 있음을 증명하는 사례다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.