제프리스, 에이전틱 AI 붐에 힘입어 인텔 목표 주가 120달러로 상향

제프리스는 에이전틱 인공지능(Agentic AI)의 부상으로 인텔의 중앙 처리 장치(CPU) 수요가 증가할 것으로 보고 인텔(NASDAQ:INTC)의 목표 주가를 기존 80달러에서 120달러로 50% 상향 조정했습니다.

인텔의 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO는 최근 실적 발표에서 "[AI 서버에서] CPU 대 GPU 비율이 과거 1:8이었으나 지금은 1:4로 바뀌었으며, 앞으로 대등해지거나 그 이상이 될 수 있다고 생각한다"라며 "우리는 다양한 워크로드에 최적화하기 위해 CPU 아키텍처 측면에서 많은 변화를 주었다"라고 밝혔습니다.

이번 대폭적인 목표 주가 상향은 인텔의 강력한 1분기 실적에 따른 것입니다. 1분기 데이터 센터 매출은 22% 급증한 50억 달러 이상을 기록하며 수익 추정치를 상회했으며, 2분기 매출 가이던스도 애널리스트들의 예상치를 훨씬 웃돌았습니다. 이번 업그레이드로 제프리스의 목표 주가는 월가에서 가장 높은 수준 중 하나가 되었으며, 이는 반도체 거인인 인텔에 대한 낙관적인 전망을 반영합니다.

이러한 열광은 에이전틱 AI라는 새로운 물결에서 CPU가 수행하는 중요한 역할에서 비롯됩니다. GPU가 AI 모델 훈련이라는 무거운 작업을 처리하는 동안, CPU는 메모리 관리, 워크로드 조정 및 데이터 추출을 통해 작업을 실행하는 데 필수적입니다. 이로 인해 시장의 관심은 인텔과 라이벌인 AMD(Advanced Micro Devices Inc., NASDAQ:AMD)와 같은 CPU 제조업체로 다시 이동했습니다.

AI로 가속화된 턴어라운드 스토리

인텔 주가는 올해 들어 186% 이상 급등하며, 투자자들이 회사가 초기 AI 붐을 놓쳤다고 우려했던 지난 몇 년간의 부진을 완전히 씻어냈습니다. 제조부터 패키징까지 공정을 제어하는 파운드리 모델을 중심으로 한 인텔의 다년 실적 회복 전략이 탄력을 받고 있는 것으로 보입니다. 2024년 인텔 파운드리의 공식 출범은 AI 시대에 대응하기 위한 직접적인 행보였습니다.

이와 대조적으로 AMD는 칩은 설계하지만 제조는 TSMC와 같은 파트너에 외주를 주는 팹리스 모델로 운영됩니다. AMD가 현재 데이터 센터 GPU 시장에서 더 강력한 위치를 점하고 있지만, 인텔의 전체 스택 제어 능력은 생산과 미래를 더 강력하게 통제할 수 있게 해주는 잠재적인 장기적 강점으로 평가받고 있습니다.

밸류에이션에 쏠리는 이목

최근의 랠리로 두 칩 제조사 모두 밸류에이션이 높아졌습니다. 2026년 예상 조정 주당순이익(EPS)인 1.08달러를 기준으로 해도 인텔은 선행 조정 EPS의 104배 이상, 선행 매출의 약 10배에 거래되고 있습니다. 뛰어난 분기 실적을 기록한 AMD는 선행 기대 수익의 57배, 선행 매출의 14배에 거래 중입니다.

목표 주가 상향은 제프리스가 인텔의 전략적 전환과 에이전틱 AI 분야에서 확대되는 CPU 시장 규모가 더 높은 밸류에이션을 정당화한다고 믿고 있음을 시사합니다. 이러한 움직임은 다른 애널리스트들이 모델을 재평가하도록 유도하여 주가를 추가로 지지할 가능성이 있습니다. 투자자들은 인텔의 데이터 센터 부문의 지속적인 성장과 GPU 사업에 대한 업데이트를 확인하기 위해 다음 실적 발표를 예의 주시할 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.