JP모건이 HP Inc의 목표주가를 기존 $37에서 $68로 84% 상향 조정하며 PC 회복 및 AI 기기 사이클에 대한 강한 확신을 나타냈다. 새로운 목표가는 컨센서스를 크게 웃돌며 최근 종가 대비 약 132%의 상승 여력을 시사한다. 이번 업그레이드는 HP의 실적 호조와 AI PC 채택 가속화에 따른 조치다.
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JP모건, HP Inc 목표주가 $68로 대폭 상향…84% 대규모 업그레이드
JP모건은 HP Inc의 목표주가를 기존 37달러에서 68달러로 84% 상향 조정했다. 이는 올해 애널리스트 업그레이드 중 가장 큰 폭에 속한다. 새로운 목표가는 최근 종가 약 29.35달러 대비 약 132%의 상승 여력을 의미한다.
이번 업그레이드는 HP가 AI PC 채택 가속화와 윈도우 11 상용 리프레시 사이클의 수혜를 입으면서 이뤄졌다. 이러한 요인 덕분에 HP의 개인용 시스템(PS) 부문 매출은 최근 분기 13% 증가한 102억 달러를 기록했다. HP의 전체 매출은 144억 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 0.86달러였다. AI PC는 출하량 비중에서 44%를 차지하며 이전 35% 이상에서 확대됐다. 기업 고객들이 더 낮은 지연 시간과 강력한 데이터 프라이버시를 위해 AI 워크로드를 로컬 기기로 전환하고 있기 때문이다.
새로운 68달러 목표가는 불과 며칠 전 평균 애널리스트 목표주가였던 약 22달러를 크게 웃돈다. 당시 HP의 실적 서프라이즈 이후 8개 다른 증권사가 목표주가를 18~26달러 범위로 상향 조정했다. 이 중 5곳은 여전히 부정적인 등급을 유지했는데, 이는 메모리 및 스토리지 비용 상승에 따른 마진 압박에 대한 지속적인 우려를 반영한다. JP모건의 조치는 이러한 컨센서스에서 크게 벗어난 것이며, PC 회복 사이클이 지속 가능할 것이라는 확신을 시사한다.
HP는 회계연도 전체 non-GAAP EPS 가이던스로 2.903.10달러, 잉여현금흐름(FCF) 가이던스로 28억30억 달러를 제시했다. 68달러 목표가 기준으로 예상 주가수익비율(PER)은 해당 가이던스 중간값 대비 약 22~23배 수준이다. 이는 프리미엄 AI PC와 상용 업그레이드가 제품 믹스를 개선함에 따라 마진 확대 기대를 반영한 것이다. HP 주가는 전 거래일 애널리스트 업그레이드 물결 속에 약 8.5% 상승했으며, JP모건의 발언은 다른 대형 증권사들로 하여금 등급 재평가를 압박할 수 있다. 투자자들은 AI PC 채택이 지속적인 수익 성장으로 이어지고 있다는 증거를 확인하기 위해 HP의 다음 실적 발표를 주목할 것이다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
