KKR, 10억 달러 규모 메디코버 인도 병원 지분 인수 추진… 헬스케어 투자 확대

KKR & Co.가 스웨덴 메디코버 AB(Medicover AB)의 인도 병원 사업 지분 과반을 최소 10억 달러에 인수하기 위해 고급 협상을 진행 중이다. 이번 거래는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 헬스케어 시장 중 하나에 바이아웃 펀드의 베팅을 강화하는 행보다.

"협상이 진행 중이며 조건부 합의(비구속적 합의)에 도달했다"고 이 문제에 정통한 한 관계자가 말했다. 그는 협상이 비공개로 진행 중이라며 익명을 요구했다.

KKR은 메디코버 AB가 보유한 메디코버 인도 병원(Medicover Hospitals India)의 전체 지분 66.9%를 최소 10억 5000만 달러에 인수하는 것을 추진 중이며, 소액주주들과도 협의를 진행 중이라고 관계자는 전했다. 인도 법인은 26개 병원을 운영하며 약 6000개의 병상을 보유하고 있으며, 2025년 연간 매출은 2억 3460만 달러로 전년 대비 약 1% 증가했다. 이 사업은 그룹 전체 병원의 절반 이상을 차지한다.

이번 거래는 소득 증가, 보험 적용 확대, 양질의 의료 서비스에 대한 수요 증가가 업계 통합을 주도하고 있는 인도 헬스케어 인프라에 대한 사모펀드의 급증하는 관심을 잘 보여준다. 인도 병원 업계는 파편화된 시장에서 아폴로 병원(Apollo Hospitals), 아스터 병원(Aster Hospitals), 포티스 헬스케어(Fortis Healthcare) 같은 상장 체인이 시장 점유율을 두고 경쟁하며 강력한 투자자 관심을 끌고 있다.

스톡홀름에 상장된 메디코버는 로이터가 논평을 요청한 후 수요일 보도자료를 통해 협의 사실을 확인하며, KKR과 "인도 사업의 잠재적 매각"에 관해 논의 중이라고 밝혔다. 회사 측은 이 협의가 반드시 거래로 이어질 것이라는 확신은 없다고 강조하며, 인도 법인의 기업공개(IPO) 준비를 계속 진행 중이라고 덧붙였다.

헬스케어 베팅 확대

KKR은 인도에서 헬스케어 영역을 꾸준히 확장해 왔다. 2024년 바이아웃 펀드는 인도 남부 케랄라 주의 한 병원 체인의 지배적 지분을 인수한 이후 인수를 통해 그룹의 확장을 지원해 왔다. 메디코버 거래는 인도에서 KKR의 단일 헬스케어 투자 중 가장 큰 규모가 될 전망이다.

메디코버는 2016년 인도에 진출해 70개 이상의 병원을 운영하는 아폴로 병원, 약 30개 시설을 운영하는 포티스 헬스케어와 직접 경쟁하는 인도 최대 병원 네트워크 중 하나를 구축했다. 인도 사업은 메디코버 글로벌 병원 운영의 핵심으로, 그룹 전체 병원 수의 절반 이상을 차지한다.

로스차일드(Rothschild)가 매각 절차를 자문하고 있으며, 코탁(Kotak)이 KKR을 자문한다고 관계자는 전했다. 두 은행 모두 논평 요청에 응하지 않았다.

이해관계

거래가 성사될 경우 KKR은 헬스케어 지출이 가속화되고 있는 인도 병원 업계에서 중요한 플랫폼을 확보하게 된다. 업계 추정에 따르면 인도 병원 시장은 2024년 약 620억 달러 규모로 평가되며, 의료 관광, 생활습관병, 정부 건강보험 계획에 힘입어 향후 5년간 연간 10~12% 성장할 것으로 전망된다.

메디코버 AB 입장에서 이번 매각은 자본력이 더 우수한 현지 업체들과 경쟁해야 하는 자본집약적 시장에 대한 익스포저를 줄여주는 효과가 있다. 스웨덴 회사의 주가는 투자자들이 위험 감소와 잠재적 현금 환수 가능성을 가격에 반영하면서 상승할 수 있다. KKR에게 이번 거래는 인도 헬스케어 인프라 스토리에 대한 신뢰를 시사하는 신호다. 사모펀드는 지난 3년간 인도에서 병원, 진단 체인, 건강보험 플랫폼에 걸쳐 50억 달러 이상을 투자해 왔다.

이번 거래는 인도 경쟁위원회(Competition Commission)와 외국인투자진흥위원회(Foreign Investment Promotion Board)의 표준 규제 승인을 받을 것으로 예상된다. 공식 계약 체결 시한은 공개되지 않았다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.