KOSPI 10% 폭락 후 3.9% 반등…삼성, 90조 원 자사주 매입 발표

코스피지수가 화요일 10% 급락하며 서킷브레이커를 발동시켰다가, 삼성전자가 58억6000만 달러 규모의 자사주 매입을 발표한 후 수요일 3.9% 반등했다.

"레버리지 상장지수펀드(ETF)가 집중된 시장에서 변동성을 증폭시킵니다"라고 BNP파리바자산운용의 송제 선임 투자 전문가(Senior Investment Specialist)는 말했다.

화요일 매도세는 오후 2시 33분 기준 지수에서 8% 이상을 증발시켰고, 한국거래소는 20분간 거래를 중단시켰다. 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 11% 이상 하락하며 지수 하락폭의 70% 이상을 차지했다. 이 급락은 글로벌 반도체 종목으로 번져 마이크론 테크놀로지가 13%, 웨스턴 디지털이 8.5% 하락 마감했다. 수요일 코스피는 1.5% 손실에서 3.9% 상승세로 전환했으며, 삼성전자는 자사주 매입 소식에 10%까지 급등했다가 상승폭을 6.3%로 축소했다. SK하이닉스는 장중 4.5% 하락 후 1% 회복했다.

이틀간의 등락은 한국 증시가 AI 기반 메모리반도체 수요와 증가하는 정책적 역풍 사이의 격전장이 되고 있음을 보여준다. 한국은행은 금융안정보고서에서 가계 레버리지 증가와 건설·석유화학·금속 업종의 채무상환능력 악화를 지적하며 재정 불균형 해소를 위해 금리 인상이 필요할 수 있다고 경고했다. 별도로 MSCI는 해외 시장에서의 원화 태환성 제한을 이유로 한국을 선진국 시장 관찰대상국(Watchlist)에 추가하지 않기로 결정했으며, 이는 수십억 달러 규모의 패시브 자금 유입을 이끌어낼 수 있는 지수 업그레이드 기대를 연기시키는 결과를 낳았다.

불확실성을 더한 것은, 대통령실 고위 정책 관계자가 한국 반도체 기업들이 AI 수익을 공유해야 한다고 발언하면서 수요일 반도체 종목이 장중 반전을 일으킨 점이다. 파이낸셜타임스에 따르면 코스피 변동성은 사상 최고 수준으로 급등했으며, 지수 내 지배적인 두 종목에서 가격 변동성을 증폭시키는 단일주식 레버리지 ETF가 5월 말 도입된 영향도 있다.

이러한 경쟁적인 힘들은 코스피를 뉴스 주도 체제로 몰아넣었고, 각 데이터 포인트, 정책 발언, 규제 결정마다 과도한 움직임을 유발하고 있다. 삼성전자의 자사주 매입 세부 내용, 한국은행의 금리 경로, AI 수익 공유에 관한 추가 정책 신호 등이 지수가 폭락 전 수준 이상으로 안정될 수 있을지를 결정할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.