레노버 그룹, AI 서버 성장에 힘입어 순이익 479% 폭증하며 주가 18% 급등

레노버 그룹의 4분기 순이익이 서버 사업의 턴어라운드와 강력한 PC 판매에 힘입어 479% 급증한 5억 2,100만 달러를 기록함에 따라, 중금공사(CICC)가 목표가를 상향 조정했습니다.

CICC는 연구 보고서에서 "ISG 사업의 턴어라운드가 밸류에이션 재평가를 주도하고 있다는 점을 고려하여 목표가를 35% 상향한 20홍콩달러로 조정하고 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지한다"고 밝혔습니다.

3월 종료된 분기 매출은 전년 대비 27% 증가한 215억 9,000만 달러를 기록했으며, 비-HKFRS 순이익은 컨센서스 예상치를 상회하는 101% 증가한 5억 5,900만 달러를 기록했습니다. 이러한 결과는 PC 매출 급증과 인프라 솔루션 그룹(ISG)의 수익성 대폭 개선에 기인했습니다.

이 소식에 회사 주가는 17% 이상 급등하며 고마진 AI 서버 사업에 대한 투자자들의 낙관론을 반영했습니다. CICC는 2027 및 2028 회계연도의 비-HKFRS 순이익 전망치를 각각 34.5%와 42.8% 상향 조정했습니다.

모든 분석가가 낙관적인 것은 아니었습니다. 모건스탠리는 실적 발표 당일 20%의 주가 상승이 긍정적인 요인들을 대부분 반영했다는 점을 들어 '비중유지(Equal-weight)' 등급과 14.2홍콩달러의 목표가를 유지했습니다. 모건스탠리는 비용 인플레이션으로 인한 판매량 압박과 마진 하방 리스크에 대해 신중한 입장을 보였습니다.

모닝스타에 따르면 글로벌 PC 시장 점유율 24%를 보유한 레노버는 IBM의 씽크패드(ThinkPad) 사업 인수 이후 상업용 관련 매출이 PC 매출의 60%까지 성장했습니다. 서버와 스토리지를 포함하는 인프라 솔루션 그룹은 향후 핵심 수익 동력으로 간주됩니다.

강력한 분기 실적, 특히 AI 서버 수주 잔고의 성장은 하드웨어 제조업체로서의 잠재적인 재평가 신호로 해석됩니다. 투자자들은 다가오는 2027 회계연도 1분기 실적에서 ISG 부문의 지속적인 마진 개선 여부를 주목할 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.