말레이시아, 이란 전쟁으로 공급망 압박 속 일본과 20년 LNG 계약 체결

말레이시아가 이란 전쟁으로 인한 에너지 공급망 압박 속에서 새로운 연료 공급처를 찾기 위해 글로벌 시장을 샅샅이 뒤지고 있다고 라피지 람리 경제장관이 수요일 밝혔다. 모든 대체 원유는 자국의 정제 설비 사양과 일치해야 한다.

"우리는 다양한 공급처를 검토 중이지만, 핵심 제약은 정제 설비 구성입니다. 모든 원유 등급을 처리할 수 있는 것은 아닙니다"라고 라피지 장관은 푸트라자야에서 열린 기자회견에서 말했다.

이러한 탐색은 말레이시아 국영 에너지 기업 페트로나스가 일본 전력회사 JERA에 2028년부터 연간 200만 톤의 LNG를 공급하는 20년 계약을 체결하면서 이뤄졌다. 안와르 이브라힘 말레이시아 총리와 다카이치 사나에 일본 총리는 도쿄 회담 후 이같이 발표했다. 양국 정상은 비료 원료, 핵심 광물 공급망 및 링깃과 엔화를 통한 양자 무역 결제에 협력하기로 합의했다.

정제 설비에 적합한 원유 확보와 장기 LNG 계약 체결이라는 이중 압박은 이란 분쟁이 아시아 전역의 에너지 흐름을 어떻게 재편하고 있는지를 보여준다. 말레이시아는 LNG 순수출국이지만 원유 순수입국으로, 브렌트유가 공급 차질로 상승 압력을 받고 현물 LNG 화물이 장기 계약 가격 대비 프리미엄을 확대하면서 양측면에서 위험에 노출되어 있다.

정제 설비 제약으로 선택지 제한

말레이시아의 정제 시스템은 주로 더 가볍고 단 맛(lighter, sweeter)의 원유 등급을 처리하도록 구성되어 있어 활용할 수 있는 대체 공급처의 범위가 제한적이다. 페트로나스 데이터에 따르면, 말레이시아는 총 6개의 정제소를 운영하며 하루 약 100만 배럴의 처리 능력을 보유하고 있다. 더 무겁거나 신 맛(sour)의 원유로 전환하려면 비용이 많이 드는 개조 작업이나 기존 원료와의 혼합이 필요하다.

국제에너지기구(IEA) 추정에 따르면, 이란 분쟁으로 전 세계 시장에서 하루 약 200만 배럴의 이란산 원유가 사라지면서 많은 아시아 정제소가 처리하도록 설계된 중간 신 맛 원유의 공급이 타이트해졌다. Kpler 데이터에 따르면, 말레이시아는 분쟁 격화 전 하루 약 8만 배럴의 이란산 원유를 수입했다. 역사적 가격 데이터에 따르면, 주요 중동 산유국이 글로벌 시장에서 차단된 마지막 사례인 1990년 이라크 때 브렌트유는 3개월 만에 두 배로 급등했다.

라피지 장관은 말레이시아가 어떤 대체 공급처와 협상 중인지 구체적으로 밝히지 않았지만, 잠재적 후보로는 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE), 그리고 말레이시아 정제소와 호환되는 더 가벼운 원유를 수출하는 나이지리아, 앙골라 등 서아프리카 산유국이 포함된다. 새로운 공급 계약은 모두 이란 분쟁 발발 이후 급등한 현행 시장 가격으로 협상되어야 한다.

일본, 장기 LNG 확보

2028년부터 시작되는 페트로나스-JERA 계약은 아시아 바이어들이 공급 확보를 위해 경쟁하면서 체결된 일련의 장기 LNG 계약 물결에 합류한 것이다. 세계 2위 LNG 수입국(중국 다음)인 일본은 제한된 국내 에너지 자원과 2011년 후쿠시마 원전 사고 이후 대부분의 원자력 발전소가 가동 중단되면서 특히 취약한 상황이다. S&P Global Commodity Insights 데이터에 따르면, 일본 전력사들은 2025년 초 이후 연간 1,500만 톤 이상의 장기 LNG 계약을 체결했다.

"국제 에너지 상황의 불확실성이 커지는 가운데, 일본에 안정적인 LNG 공급국인 말레이시아와의 협력은 점점 더 중요해지고 있습니다"라고 다카이치 총리는 안와르 총리와의 회담 후 기자회견에서 말했다.

이번 계약은 또한 장기 계약을 놓고 카타르, 호주, 미국과 경쟁하는 아시아 내 신뢰할 수 있는 LNG 공급국으로서 말레이시아의 입지를 강화한다. 페트로나스는 사라왁 빈툴루 콤플렉스와 캐나다 LNG Canada 프로젝트 지분을 통해 연간 3,000만 톤 이상의 생산 능력을 갖춘 세계 최대 LNG 생산업체 중 하나다. 회사는 2030년까지 연간 3,500만 톤 생산을 목표로 LNG 포트폴리오를 확장하고 있다.

이번 포괄적 양자 협정은 AI, 반도체 및 국방 분야 협력을 포함하며, 역내 공급망 재편에 따라 양국 간 경제적 유대가 심화되고 있음을 반영한다. 안와르 총리는 양국이 링깃과 엔화로 무역을 확대하기 위해 노력할 것이라고 말했으며, 이는 아시아 국가들이 양자 무역에서 미국 달러 의존도를 줄이기 위한 더 광범위한 움직임의 일환이다.

말레이시아-일본 에너지 협정은 한국, 중국, 인도 모두 이란 전쟁이 글로벌 에너지 무역 경로를 재편함에 따라 장기 LNG 계약 확보에 나서는 아시아 전역의 유사한 거래를 반영한다. Platts 데이터에 따르면, 아시아 현물 LNG 가격은 분쟁 발발 이후 두 배 이상 상승하면서 장기 계약이 구매자와 판매자 모두에게 점점 더 매력적으로 변하고 있다.

말레이시아의 대체 원유 공급처 탐색은 기존 기간 계약 갱신 시점이 다가옴에 따라 앞으로 몇 주 안에 더욱 강화될 것으로 보인다. 정유 트레이더들에 따르면, 이란 사태로 원료 비용이 상승하면서 말레이시아의 정제 마진은 축소됐다. 경쟁력 있는 가격에 대체 물량을 확보하지 못할 경우 말레이시아 정제소의 가동률이 낮아져 국내 시장용 디젤, 휘발유, 항공유 생산이 감소하고 소비자 가격이 상승할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.